3月18日，中航重机获天风证券买入评级，近一个月中航重机获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.75/21.85/27.01亿元。研报认为，公司核心业务或将受益于我军航空装备升级换代带来的需求增长，同时锻造产能有望在十四五期间持续落地，供需两旺未来可期。公司处于航空航发领域中游核心配套环节，2023年受到行业部分下游客户去库存导致的订单延迟、产品价格调整、军品全额征收增值税等多重因素影响，公司业绩保持平稳增长。24年关联交易预计金额大幅提升，公司业绩有望实现超预期增长。公司大锻件研制生产能力初步形成，有望受益于下游型号放量。公司不断完善“材料研发及再生-锻铸件成形-精加工及整体功能部件”的新生态配套体系，建立材料回收技术路线，开展钛合金、高温合金不少于3个材料牌号研究与应用，逐步拓展新材料研发能力，构建材料回收循环再生体系，深化“研究院+企业”发展模式。

风险提示：军品业务波动的风险；新型号装备研制不达预期的风险；产品价格的风险；企业经营状况及盈利能力不达预期的风险。