洛阳钼业获东吴证券买入评级,“矿山+贸易”模式布局全球,铜资源龙头尽享弹性空间
2024-03-01 14:20:42
来源:
金融界
作者:研报君
3月1日,洛阳钼业获东吴证券买入评级,近一个月洛阳钼业获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2025年EPS分别为0.3、0.4、0.6元/股。研报认为,洛阳钼业“矿山+贸易”模式布局全球,成为领先资源龙头。公司主要拥有两大板块业务:矿山板块业务(铜钴、钼钨、铌磷)与矿山贸易业务,2022年总收入占比分别为15%/85%,毛利贡献占比66%/34%。公司从2013年开始逆势收购海外资源,先后收购了澳洲NPM铜金矿、巴西铌磷矿、刚果(金)TFM铜钴矿、全球第三大基本金属贸易商IXM、KFM铜钴矿,业务拓展全球,截至2022年公司成为全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商,亦是巴西领先的磷肥生产商,同时公司基本金属贸易业务位居全球前列。
风险提示:市场竞争格局加剧;地缘政治风险;金属价格不及预期。
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