A股头条：光模块小作文突袭，央行释放流动性利好，L3、L4级智驾强制性标准发布，霍尔木兹海峡新动向，美财长称今日可能与伊朗达成协议

重要资讯速递

1、工信部：加强对道路机动车辆产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证 加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估

工业和信息化部装备工业一司8月4日组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈，分析当前产品安全和检验检测工作形势，部署规范道路机动车辆检验检测行业竞争秩序、提升检验检测工作质量相关工作。会议要求，道路机动车辆检验检测机构要深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚决抵制非理性竞争，严把产品检测关。一是深入开展自查，系统查找自身在道路机动车辆产品检验检测等方面存在的问题，认真做好整改工作。二是加强行业自律，聚焦主责主业，强化责任担当，加强诚信自律建设，共同维护全行业的公信力。三是守牢产品安全底线，落实样车管理、人员管理、流程管理等工作质量管控措施，加强对产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证，加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估。四是提升能力水平，积极参与标准法规制修订，加快构建面向智能网联汽车的测试与评价体系，加强道路机动车辆检验检测能力建设，为行业提供客观公正的信息和专业的意见。下一步，工业和信息化部将会同相关部门深入开展道路机动车辆产品生产一致性和质量提升行动，加大工作检查力度，督促指导检验检测机构落实产品安全“守门人”责任，提升检验检测工作质量，对存在问题的道路机动车辆检验检测机构实施联合惩戒，坚决守牢产品安全底线。

2、央行：8月5日将开展5000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月

为保持银行（核心股）体系流动性充裕，2026年8月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（92天），到期日为2026年11月5日（遇节假日顺延）。评：8月5日将到期3个月期买断式逆回购3000亿元，因此，在人民银行操作后，将实现净投放2000亿元。也是对A股资金面一个小小的利好。

3、《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布 对于L3级自动驾驶系统还应具备驾驶人接管能力监测功能

《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。标准要求自动驾驶系统的激活和退出过程应安全，并明确就绪、激活、退出等状态信息及信号的提示规范。对于L3级自动驾驶系统还应具备驾驶人接管能力监测功能。同时，要求车辆制造商除产品使用说明书外，还可通过官网、车载显示终端等渠道清晰告知用户驾驶自动化等级、能力范围、局限性、控制策略及用户角色转换等关键信息，引导用户正确认知与使用。评：要等到后续成本降到足够低，经济性体现出来之后，出行才会发生很大改变，生活方式可能会出现不可逆的结构性变化。

4、7月两融新开户13.94万户 同比增长12.78%

中证数据有限责任公司近日披露，今年7月全市场两融新开户13.94万户，同比12.78%，环比下降22.12%。截至7月末，全市场融资融券账户总数达到1658.44万户。评：7月行情一般，两融数据出现了环比的回落。

5、美财长：可能8月5日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡

据美国方面4日消息，美国财政部长贝森特称，美国可能8月5日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。评：懂王需要应对美国内部的压力，所以需要尽快解决霍尔木兹海峡的问题。原油成本的下行对化工（核心股）企业来说不是坏事，特别是产能供给已经出现确定性减少的环节，只要价差在，就能有利润。

6、外媒：美国拟禁止进口中国新型数据中心设备

据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。美国官员希望2026年内公布并实施禁令。

不过，知情人士称，FCC仍可能修改或搁置有关限制。对此，中国驻美国大使馆回应称，北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说：“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。”若禁令落地，可能冲击全球主要光收发模块供应商中际旭创。Counterpoint Research的数据显示，中际旭创占全球数据中心光收发模块市场约27%，居行业领先地位。美国创新基金会的一份报告指出，Coherent和Lumentum的生产规模仍不足以取代中国供应商。（中国新闻网）

隔夜外盘

外盘：美伊协议希望激发投资者乐观情绪，美股集体收高，其中道指涨907.47点，涨幅1.71%报54085.88点；标普500涨136.01点，涨幅1.79%报7736.51点，道指首破54000点，标普500突破7700点，均创历史新高，纳指涨671.10点，涨幅2.59%报26584.99点；光通信（核心股）、存储板块集体上涨，Coherent、迈威尔科技涨超12%，英特尔、闪迪涨超10%，康宁涨超9%，Lumentum、SK海力士涨超8%，美光科技、AMD涨逾7%。Palantir涨超29%，创下自2024年2月以来最大单日涨幅；中概股龙头指数收涨1.55%。成分股中，奇景光电涨约11%，联电涨超10%，金山云涨超9%，南茂科技涨超8%，Akso健康涨超7%。

外汇：美元指数跌0.01%报99.883点，美元兑日元涨0.38%报157.78日元；欧元兑日元涨0.58%刷新日高至181.97日元；英镑兑日元涨0.53%报212.08日元；欧元兑美元报1.1533；英镑兑美元报1.3452，美元兑瑞士法郎报0.8092，美元兑加元报1.4066；离岸人民币兑美元报6.7480元，较周一纽约尾盘涨101点。

期货：现货黄金涨0.57%报4077.78美元，现货白银（核心股）涨2.35%报59.5423美元；铜期货涨1.32%报6.6270美元，现货铂金涨6.41%报1737美元；现货钯金涨6.74%报1349.36美元；原油期货跌4.57美元，跌幅将近5.69%报75.77美元，布伦特原油跌4.41美元，跌幅超5.26%报79.36美元；中东Abu Dhabi Murban原油期货跌4.73%报77.22美元；天然气（核心股）期货报2.6820美元，汽油期货报2.8522美元，取暖油期货收报3.7705美元。

市场策略

周二市场延续指数弱、个股强的分化格局，六大指数中五家收红，指数内部分化显著：创业板指大涨近5.6%，上证50微跌0.3%。上证指数全天窄幅震荡再收小十字星，至此已连续六个交易日收出带上下影线的十字星，处于低位窄幅横盘状态。目前市场既未形成有效趋势突破，也未出现标准底部结构，确定性低点信号仍未落地。

创业板与热门科技股同步大幅反弹，更像是恐慌情绪集中释放后的强修复。前期跌幅深、调整力度大，反弹速率自然偏快，如同乒乓球落地，跌得越重弹得越高。但单日大涨远不足以判定趋势反转，前方套牢盘堆积较重，短期反弹过后，真正的考验才刚刚开始。

后续行情不能只看单日涨幅，核心跟踪三个维度：一是科技核心龙头能否守住关键位置，逐步消化套牢盘；二是成交量与风险偏好能否持续修复，赚钱效应同步扩散；三是行情能否从芯片、光模块向更多板块蔓延。叠加外部流动性环境变化，内外形成共振，市场才有机会从反弹走向更大级别行情。科技后续必然剧烈分化，纯题材炒作的反弹更多是减仓窗口，唯有具备技术壁垒、订单持续改善的公司才能走得更远。

底部是区间而非具体点位，当前正处于小周期底部构筑阶段，大策略方向依旧进攻大于防守，不必执念抄到绝对低点，围绕底部区域分批布局更为稳妥。

题材掘金

智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布 对于L3级自动驾驶系统还应具备驾驶人接管能力监测功能

《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》的发布实施，为自动驾驶产品明确了统一的安全准入基线，对规范自动驾驶技术研发应用、提升道路交通安全水平、压实企业安全主体责任、护航产业健康可持续发展具有重要意义。”工信部表示，《国标》适用于搭载L3级、L4级（高度自动驾驶）系统的M类和N类车辆，不适用于自动泊车系统。

相关个股：德赛西威 (002920)、经纬恒润 (688326)

IDC：2025年中国外骨骼机器人（核心股）市场规模超16亿元 出货量约2.6万台

8月4日，国际数据公司（IDC）发布《中国外骨骼机器人（核心股）市场份额，2025》研究报告显示，2025年中国外骨骼机器人市场规模超过16亿元，出货量约2.6万台。其中，医疗康复市场仍占据主要市场价值，消费助力市场则贡献了七成以上出货量，行业应用（核心股）持续拓展新的增长空间。

相关个股：埃斯顿 (002747)、伟思医疗 (688580)

公告精选

【重大事项】

协创数据：拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财 下游客户集中回款以及预付款显著增加

联创光电：公司及实控人伍锐涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为 被证监会立案

蜂助手：全资子公司签署30.62亿元算力（核心股）服务器采购协议和46.08亿元算力服务合同

美力科技：拟定增募资不超5.85亿元 用于智能悬架等项目

中金岭南：因发生事故 凡口铅锌矿停产

诺德股份：预计三季度陆续落地第二轮锂电铜箔调价工作

红太阳：子公司南京生化百草枯装置拟分阶段停车检修

江南新材：拟定增募资不超16亿元 用于液冷散热模组及配件建设项目等

万华化学：烟台产业园MDI装置停产检修

3连板德龙汇能：控股股东、实控人不存在向公司注入资产计划

大金重工：与挪威船东签署约10亿元船舶（核心股）建造合同

威胜信息：7月中标合计8096.02万元项目

金卡智能：子公司签署约8.9亿元智能燃气表合同

金诚信：子公司签署约1.15亿美元采矿合同

【业绩】

ST迪瑞：上半年净利润759.69万元 同比扭亏为盈

百润股份：上半年净利润4.79亿元 同比增长23.08%

禾望电气：上半年净利润1.56亿元 同比下降35.56%

中孚实业：上半年净利润18.81亿元 同比增长165.84%

迪普科技：上半年净利润7241.33万元 同比增长38.86%

鼎通科技：上半年净利润同比增长59.24% 拟10派3元

东方电缆：上半年净利润5.65亿元 同比增长19.41%

航亚科技：上半年净利同比预降10.15%—18.32%

江苏银行（核心股）业绩快报：上半年净利润218.76亿元 同比增长8.09%

有研新材：上半年净利润同比增长40.89% 拟10派0.43元

今创集团业绩快报：上半年净利润4.43亿元 同比增长20.64%

钛能化学：上半年净利润同比增长61.93% 拟10派0.2元

【减持】

技源集团：股东拟合计减持不超3%公司股份

【回购】

华源控股：获得金融机构不超9000万元回购股票专项融资支持

惠云钛业：拟2000万元—3000万元回购股份

赛意信息：取得金融机构不超5400万元回购股票专项融资支持

熵基科技：拟3000万元—6000万元回购股份

矩子科技：取得金融机构不超1.44亿元回购股份专项融资支持

力源信息：取得金融机构不超2700万元回购股份专项融资支持

燕麦科技：拟1000万元—2000万元回购公司股份

远望谷：收到金融机构不超9000万元回购股票专项融资支持

井松智能：拟1500万元—2000万元回购公司股份

交易提示

【可转债交易提示】

【上市日】江农转债（110102）

【转债除息】欧 22 转债（113655）

【转债除息】京源转债（118016）

【转债除息】火星转债（123154）

【新股申购提示】

恒兴股份（北交所）

申购代码：920107；股票代码：920107；发行价格：16.02；发行市盈率：13.67；行业市盈率：28.52；发行规模：3.36亿元；主营业务：紫外光（UV）固化涂料和PUR热熔胶的研发、生产和销售。