A股终于放量反弹，“光”概念涨疯了，资金积极进场抢筹，两市成交额2.21万亿，较昨日放量2162亿，大涨三大原因找到了

A股终于放量反弹，创业板指大涨5.64%！

8月4日，A股科技股全面放量反弹，多个和“光”相关的概念涨疯了。万得光芯片概念指数、光模块（CPO）概念指数、光通信（核心股）概念指数均大涨超过7%，光电路交换机（核心股）（OCS）概念指数盘中涨幅超过6%。

CPO概念（核心股）中，联讯仪器盘中涨停，股价重回1900元之上；中际旭创、光库科技、仕佳光子、天孚通信、源杰科技、新易盛等多股盘中涨幅超过10%，另有多股涨停。PCB概念中，宝鼎科技3天2板，东材科技、红板科技、深南电路涨停。半导体（核心股）设备板块震荡拉升，金海通涨停。AI应用端反复活跃，传智教育（核心股）晋级7连板，中国科传、返利科技均走出5天3板。

值得注意的是，今日A股出现资金积极进场抢筹的信号，沪深两市出现放量，两市成交额2.21万亿，较上一个交易日放量2162亿。 截至收盘，沪指涨0.33%，报3822.28点，深成指涨3.25%，报13885.71点，创业板指涨5.64%，报3488.97点，科创50指数涨4.09%，报1616.36点。市场做多情绪回归，全市场超3600只个股上涨，超百股涨停。

不过，A股今日再次出现跷跷板效应，在“光”回归的同时，大金融（核心股）板块震荡回落，银行（核心股）、保险方向跌幅居前，“工农中建”四大行均跌超3%。

对于A股今日大涨或有三大原因：

1.美股云计算厂商股走强

隔夜美股，美股云计算厂商股走强，在美股三大云厂商中，微软涨4.82%，谷歌涨4.37%；亚马逊涨4.58%，市值首次突破3万亿美元创新高，此前其公布的财报表现超出市场预期。此外，Meta股价上涨5.32%，甲骨文股价上涨4.88%，CoreWeave大涨19%，Nebius涨超11%。

近期谷歌将2026年资本开支指引由1800亿美元—1900亿美元上调至1950亿美元—2050亿美元，并预计2027年资本开支仍将显著增长； Meta将2026年全年资本开支指引由1250亿美元—1450亿美元调整至1300亿美元—1450亿美元；亚马逊将2026年全年资本开支计划由约2000亿美元上修至2200亿美元。整体来看，北美云厂商AI资本开支扩张趋势并未改变，本轮板块大幅调整更多源于交易和情绪层面，看好AI算力（核心股）链投资机会。

2、市场内部存在反弹动力

7月A股三大指数震荡下跌，全月来看，三大指数均迎来不同程度调整，其中沪指本月跌6.4%，深成指本月跌16.21%，创业板指7月跌23%，科创50指数7月跌25.9%。在A股科技股拥挤程度下降之后，科技股进入超跌区间，市场内部存在反弹动力。

3、美伊谈判缓和预期、美日联手干预日元提振全球风险偏好以及资本稀缺推升长债收益率背景下资金向科技与成长板块轮动等。市场对政策支持与技术革命的协同效应信心增强。

不过对于未来科技股走势，券商（核心股）之间仍然存在分歧。

东方财富策略陈果指出，再平衡远未结束，硅基上游成交占比仍处高位，配置上完成再平衡预计仍需时间。后续即使科技板块出现阶段性反弹，也不代表市场将重新回到上半年的单一集中状态。更可能的情况是市场机会扩散到更多碳基与硅基下游行业，在科技、周期和消费之间形成更加多元的市场结构。

而兴业证券仍继续看好科技股，兴业证券表示这一轮下跌，改变的是股价位置、估值和筹码层面的“分化”，没有改变的是景气层面的“分化”。因此，对于这些已经跌出性价比的优质硬科技资产，从长期配置的角度，当前已经是一个合意的布局位置。并且，多数AI核心赛道拥挤度已经回落至底部，过去一个月相较于海外也已经有程度不小的超跌。内部，对于光通信（核心股）等北美算力（核心股）链龙头需要提高重视。

方正证券则指出，科技产业基本面变化不大，美股CSP大厂的资本开支保持稳定，云业务高景气，股价调整更多是拥挤度释放而非产业趋势逆转，全球范围内的去杠杆进程步入尾声。5-6月非科技明显调整，7月科技大幅调整，市场通过轮流调整的方式释放了绝大部分风险，后续有望进入超跌反弹的窗口期，由于指数刚经历快速调整，融资余额显著下降，因此市场筑底修复的过程会拉长，波动率下降，但这也有利于行情行稳致远。