华尔街巨头调仓，买入这家中国公司

全球最火内存ETF——Roundhill Memory ETF（DRAM）最新完成调仓，再度纳入中国科技公司。

最新数据显示，DRAM将A股公司长鑫科技纳入组合，权重为2.52%，位列第8大重仓股。此前，兆易创新于在6月首次被纳入，当时权重为2.91%，最新权重为1.51%，为其第10大重仓股。

Roundhill Memory ETF由Roundhill Investments发行，于2026年4月2日在美股上市，是全球首只以纯内存芯片为投资主题的ETF，最新规模245.55亿美元。

DRAM最新前十大重仓股为三星电子、美光科技、SK海力士、希捷科技、西部数据、闪迪、铠侠控股、长鑫科技、南亚科技、兆易创新等全球芯片龙头。

此外，长鑫科技还被纳入另一知名指数。

明晟公司（MSCI）公告，长鑫科技因IPO上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，并于8月10日正式生效。

MSCI中国全股票指数覆盖A股、H股、美国存托凭证（ADR）等多个市场的中国股票。由于MSCI中国指数又被嵌套进MSCI全球标准指数系列，一旦进入MSCI体系，也意味着将获得更多全球被动资金的跟踪和配置。

国产DRAM龙头长鑫科技于7月27日正式登陆科创板，发行价8.66元，上市首日收盘报49元/股，单日涨幅高达465.82%。

当天总市值突破3.28万亿元，一举成为A股市值最大公司，全天成交额达到1411.87亿元，刷新A股个股单日成交纪录。

截至8月3日收盘，长鑫科技报54.99元/股，总市值3.68万亿元，稳坐A股市值“一哥”。

目前，MSCI中国指数权重股囊括腾讯控股、阿里巴巴、建行H股、小米集团、美团、拼多多等公司。

按最新总市值测算，若长鑫科技成功纳入MSCI中国指数，将直接成为该指数第二大市值成份股，仅次于腾讯控股。

有分析人士指出，长鑫科技后续进入科创50、科创综指等核心指数几乎没有悬念，唯一的不确定性，只剩下时间。

华创证券预计，长鑫科技有望于今年9月纳入科创50指数，今年10月纳入科创综指，明年12月纳入沪深300指数。

另一边，全球科技股的情绪再度降温。

今天，亚太科技股集体跳水。上周完成“史诗级大反攻”的韩国股市，再度踩下急刹车。

韩国股市，又熔断了。8月3日，韩国KOSPI指数跌5.12%，三星电子、SK海力士双双跌超8.7%。韩国交易所启动韩国创业板指（KOSDAQ）的侧车机制，程序化交易暂停5分钟。

日本市场同样受到波及，日经225指数盘中跌近2%，收跌0.96%。

交易所数据显示，周一早盘，外资成为韩国KOSPI成份股最大的净卖方；散户则选择逆势买入，本地基金同步出现净卖出。

而就在前一个交易日，韩国股市还在上演“疯狂星期五”。

韩国综合指数收涨17.91%，创下历史最大单日涨幅，盘中一度触发暂停程序化交易的“临时停牌”机制。龙头权重股更是集体狂飙，SK海力士、SK SQUARE、三星电机纷纷30cm涨停，三星电子大涨26.81%。

值得一提的是，上周五也是韩国收紧个股杠杆ETF交易规则后的首个交易日。当日14只主要个股杠杆ETF成交额为2.47万亿韩元，较前一日大幅下降64.4%。

不过，市场普遍认为，韩国股市的大涨并非单纯由杠杆资金推动，而是外资集中回补空头、全球资金流向变化以及悲观情绪修复共同作用的结果。

数据显示，7月31日，外资单日净买入KOSPI股票约7.2万亿韩元，创下韩国股市历史最高单日净买入纪录。

花旗研究分析师Jin-Wook Kim在报告提到，这意味着此前持续数月的外资大规模净流出趋势出现了根本性逆转。花旗目前维持KOSPI目标点位10000点，并认为资本流动层面的逆风正在进一步减弱。

摩根士丹利则将韩国股市评级上调至“超配”，目标点位9000点，较当前仍隐含36%的上行空间。

大摩认为，目前KOSPI远期市盈率已降至5.7倍，处于历史极低水平；对冲基金去杠杆约完成75%，杠杆ETF规模较峰值缩水70%。

斐波那契资产管理的Jung In Yun则表示，韩国股市正从恐慌迅速走向亢奋，上周五的大涨更像是一次拥挤交易后的剧烈反转，而今天的回落则再次提醒市场：去杠杆最猛烈的阶段或许已经过去，但距离真正企稳，仍然还有一段路。

对于AI的整体看法，把视野放大到全球市场，不少海外分析师认为，如今AI产业链最大的矛盾，已经不再是需求，而是资本开支。

这一轮AI投资，正在从过去的“信心驱动”，逐渐进入“核算驱动”的阶段。

因此，即便科技巨头交出的业绩依然亮眼，市场却开始出现“业绩越好、兑现越快”的交易特征。短期来看，美股资金大概率仍将围绕AI资本开支增速放缓这一主线反复博弈。

近日，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强，在媒体沟通会上也分享了最新判断。

在邢自强看来，AI交易最值得警惕的变化，并不是投资者突然不相信AI，而是相信AI的人已经越来越多。

邢自强认为，近期AI赛道的波动并非基本面恶化，而是交易拥挤、大厂融资“抽水”、油价上涨推升加息预期等多重因素共振的结果。

他认为，AI投资正在进入“半场休整”，市场的主线，也正从追逐算力（核心股）、芯片等上游环节，逐步转向AI应用端（降本兑收）以及HALO资源配套（能源、储能（核心股）、原材料）两条新的投资方向。

风险提示：此文章不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。