A股收评：沪指守住4000点大关 创业板跌超4% 全市场超4600只个股下跌

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌2.26%，报4027.26点，深成指跌3.44%，报15782.22点，创业板指跌4.07%，报4194.21点，科创50指数跌1.65%，报2032.28点。沪深两市合计成交额35524.1亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4600只个股下跌。算力（核心股）硬件方向集体调整，光纤、CPO概念（核心股）走弱。

盘面动态

午后有机硅（核心股）概念逆势拉升，晨光新材直线涨停，此前宏柏新材4连板，新亚强、 硅烷科技、润禾材料、三孚股份、东岳硅材跟涨。消息面上，受算力（核心股）基建、通信网络升级带动，今年以来，高纯四氯化硅市场需求持续回暖。高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产。据了解，受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅同步进入紧缺导致的涨价周期。

锂电池（核心股）概念持续走弱，锂矿方向领跌，永杉锂业、融捷股份触及跌停，海科新源、容百科技、蔚蓝锂芯、丰元股份、孚日股份等跌幅靠前。消息面上，广期所碳酸锂主力合约日内一度跌超6%。

商业航天（核心股）板块再度拉升，中国卫星涨停，航天动力此前封板，电科蓝天、上海瀚讯、广联航空涨超10%。消息面上，6月24日，中国首艘火箭网系回收船舶（核心股）“领航者”首次靠泊三亚南山港。该船长144米、满载排水量2.5万吨。2025年12月18日，在海南自贸港启动全岛封关首日，三亚海事局为“领航者”颁发了船舶所有权和国籍证书。此次靠泊由三亚海事局“一船一策”专项保障，标志着海南海上航天回收保障体系进一步完善，为商业火箭回收基础设施提供重要支撑，助力自贸港商业航天产业链闭环构建。

猪肉股盘中拉升，神农集团涨停，牧原股份、温氏股份、新希望跟随上涨，机构称生猪养殖产能去化加速已初步兑现，磨底与去化将持续进行。存储芯片概念股（核心股）表现积极，德明利、佰维存储涨幅居前。

机构观点

中信建投：继续围绕AI迭代升级、高端制造出海两大主线布局

整体来看，当前市场并未出现全面过热，行情核心仍是结构性机会，并非整体性泡沫行情，不改成长上行趋势。但经过连续反弹后，科技主线部分细分方向市场共识度大幅提升，筹码集中、局部热度抬升，拥挤度已开始成为影响板块短期波动和内部轮动的重要因素，高位方向震荡或将有所加剧。

展望后市，外部扰动逐步钝化，全球科技产业景气趋势延续，叠加国内产业政策持续护航，科技成长的友好配置环境持续存在。

操作层面继续围绕AI迭代升级、高端制造出海两大主线布局。一方面，依托中美科技产业共振红利，持续挖掘AI产业链扩散机会；另一方面，全球供给格局重构背景下，国内制造业出口优势持续凸显，出口链具备较强修复与扩散空间，是后市重点布局的低位方向。

光大证券：证券、保险等大金融（核心股）板块预计逐步修复估值

展望后市，一方面，外部风险收敛、国内政策红利托底行情信心；另一方面，产业消息在进一步强化资金的极致抱团倾向。因此，后续指数表现或反复震荡，唯科创方向的结构性行情机会较明确。

方向：在市场预计将有更多芯片巨头业绩超预期的展望下，存储芯片、先进封装、CPO/光通信（核心股）等AI算力（核心股）硬件方向，后续大概率仍会强势表现；此外，市场成交长期保持在3万亿之上，叠加陆家嘴论坛政策利好持续催化，证券、保险等大金融（核心股）板块受益突出，预计逐步修复估值。