A股午评：深成指涨超2.5%，创业板半日涨3.66%，PCB概念集体爆发，大金融板块活跃，煤炭及能源股走低

6月15日，A股三大股指早盘高开高走，冲高后震荡下行，截止午盘，沪指涨0.92%报4068.58点，深成指涨2.53%报15342.47点，创业板指涨3.66%报3970.67点，科创50指数涨3.62%报1723.47点。沪深两市半日成交额2.03万亿，全市场超3300只个股上涨，超百股涨停。

盘面热点快速轮动，PCB概念集体爆发，十余只成分股涨停，生益科技反包涨停，续创历史新高，逸豪新材20CM二连板，宏昌电子5天3板，华正新材、宝鼎科技、亨通股份、中材科技涨停。MLCC概念再度活跃，双星新材走出8天4板，火炬电子3天2板。大金融板块盘中异动拉升，中银证券2连板，南华期货、瑞达期货涨停。下跌方面，煤炭（核心股）板块震荡走弱，大有能源连续2日跌停，兖矿能源、中国神华、中煤能源纷纷下挫。

热点行业

1、CPO概念（核心股）持续走高

CPO概念（核心股）日内持续走高，太辰光20cm涨停，炬光科技、长芯博创、光库科技、智立方均涨超10%。

消息面上，国盛证券研报称，高速光模块放量直接带动MPO需求激增。MPO连接器是高速光模块的标准配套器件，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。随着AI算力（核心股）建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的MPO连接器需求同步爆发。

2、证券板块延续强势

早盘证券板块延续强势，中银证券2连板，华安证券逼近涨停，财达证券、长江证券、广发证券、国金证券等跟涨。

消息面上，上交所披露的最新数据显示，2026年5月A股新开户数为276.53万户，同比增长77.76%，环比增长11%，扭转了4月大幅下滑的态势。

3、航运（核心股）板块大幅高开

早盘航运（核心股）板块大幅高开，油运方向领涨，招商南油、招商轮船、中远海能一字涨停，国航远洋涨超13%，海通发展、兴通股份涨幅靠前。

消息面上，美国总统特朗普当地时间14日宣布，美国与伊朗达成和平协议，霍尔木兹海峡将“免通行费开放”。

4、贵金属（核心股）概念表现活跃

贵金属（核心股）概念表现活跃，赤峰黄金涨近10%，招金黄金、四川黄金、湖南黄金、西部黄金跟涨。

消息面上，现货黄金站上4310美元/盎司，日内涨2.17%。

机构观点

华安证券：产业机会重回主线，算力（核心股）链优于存储链

国内经济继续体现出较强韧性和强劲结构惯性，当前市场影响核心仍在外部，而在美伊释放达成协议一致信号，以及我们判断FOMC会议后沃什鹰派言论概率不高的情况下，有望显著提振风险偏好、催化市场重回升势。配置上，随着市场风险偏好回归，机会将重回产业趋势主线，但当前算力（核心股）、液冷、光纤、数据中心、储能（核心股）链等环节明显优于芯片、半导体（核心股）材料及设备，当前更是增配前者的良机，后续电子仍有降温压力。

方正证券：年内第二个重要买点到来

方正证券认为，年内第二个重要买点到来，今年市场运行环境类似于2021年，体现为海外流动性有扰动但并非实质上加息收紧，宏观基本面较为平稳，亮点主要在产业驱动，2021年是新能源，今年是AI基建。当前流动性扰动带来的市场调整基本结束，标志是美伊协议即将落地，另一个确认的信号则是特朗普访华之后的情绪兑现，如果参考类似事件市场回调的时间和回调幅度，目前全A指数已基本完成。今年Q3行情展望偏乐观，虽然短期仍有中美大型IPO、沃什FOMC会议首秀等扰动事件，但资产价格先修复此前流动性预期过紧带来的通杀，此外重要宽基指数ETF出现净流入，也可以认为是个股赚钱效应确认好转的开始，因此市场后续如有调整是较好的布局机会。

广发证券：市场新一轮情绪周期底部的信号已经显现

广发证券认为，综合近期变化，市场新一轮情绪周期底部的信号已经显现。目前市场位置是情绪指标降至0%分位数附近，热门产业均线偏离度已有消化，大盘到达100日均线。中报窗口市场再度临近基本面定价的阶段，中报传统/新兴产业的盈利裂口可能进一步拉大。除了AI之外，随着海外预期缓和，还有一些潜在值得关注的方向：有色、储能（核心股）、创新药。

国金证券：金融资产缩圈的大方向仍然没有改变，积极防御+结构切换仍然是重点

国金证券认为，美伊冲突以来，出现了全球两个世界的分野，科技新世界进入了量价齐升的过热期；而传统世界则是进入滞胀-衰退的时期。当下，海峡重开的预期，边际上更有利于传统世界的复苏预期，而相对的价格也支撑新一轮HALO交易。但是，金融资产缩圈的大方向仍然没有改变，积极防御+结构切换仍然是重点。

基于以上内容，推荐如下：

第一，具有战略资源价值、实物消耗型红利的原油、煤炭（核心股）、电力，以及受益于国内制造业结构转型、基本面出现改善信号的城商行；

第二，受益于新兴市场传统制造业投资修复，工业金属（铜、铝）、炼化、其他（核心股）电源设备、汽车零部件（核心股）、专用设备、通用设备等；

第三，科技新世界中关注“胀”和二阶开支，包括半导体（核心股）/AI材料、半导体设备与制造等。