港股午评：恒指跌0.81%、科指跌1.23%，科网股、存储半导体、锂电池股集体走低，电讯板块逆势上涨

6月5日，港股早盘低开后震荡下行，截止午盘，恒生指数跌0.81%报25048.57点，恒生科技指数跌1.23%报4914.07点，国企指数跌0.41%报8466.99点，红筹指数跌0.83%报4383.62点。

盘面上，电讯板块逆势上涨，中兴通讯涨超8%；大型科技股多数走低，阿里巴巴跌0.08%，腾讯控股跌0.04%，京东集团跌0.09%，小米集团跌0.78%，网易跌0.52%，美团涨0.38%，快手涨0.6%，哔哩哔哩跌0.35%；存储半导体（核心股）集体回调，澜起科技、兆易创新跌幅靠前，锂电池（核心股）股、汽车股、保险股齐跌；博彩股走弱，永利澳门跌超4%。另外，港口及海运股逆势回暖，重型基建股部分拉升。

个股动态

中国海外发展(00688.HK)：前5月累计合同销售1030.02亿元，同比上升13.9%。5月销售额272.91亿元，同比上升14.4%。

金地商置(00535.HK)：前5个月累计合约销售总额约30.94亿元，同比减少25.25%。

迪生创建(00113.HK)：发布截至2026年3月31日止年度的集团末期业绩，收入19.89亿港元，同比增长3.51%；净利润2.49亿港元，同比增长25.72%。

信达生物(01801.HK): IBI343(CLDN18.2 ADC)治疗晚期胃癌的新药上市申请获国家药品监督管理局受理。

石四药集团(02005.HK)：与鑫正合盈签订两款改良型新药合作意向书，获两款新药全球独家商业化权益。

傅里叶(03625.HK)：获得车规音频芯片客户新签订的订单及下达的意向订单总值超过200万美元

量化派(02685.HK)：已在餐饮消费场景中完成多类人工智能技术验证

亦辰集团(08365.HK)：拟收购香港跨境通航空技术有限公司的51%股权，目标公司主要从事低空经济（核心股）及电子商务相关业务。

零跑汽车(09863.HK)：于近期获股东朱江明及傅利泉合共增持1162.19万股公司H股，合共增持金额约4.9亿元港币。

友邦保险(01299.HK)：斥资6.59亿港元回购832.5万股，回购价76.8-81.6港元。

腾讯控股(00700.HK)：斥资5.01亿港元回购109.1万股，回购价455.2-468港元。

理想汽车-W(02015.HK)：斥资1.08亿港元回购188.57万股，回购价56.9-58.1港元。

机构策略

建银国际：年初以来，市场预期经过反复修正：宏观上，地缘冲突带来的油价飙涨逆转了市场的降息预期；微观上，存储超级周期及环球科技龙头强劲的业绩表现主导了AI结构性行情的延续。长期来看，本轮AI创新周期仍有很大发展空间，“泡沫”指标也未达到不可持续的程度，但二级市场的拥挤化交易和预期抢跑，也难免造成短期波动。

国泰海通：港股下半年面临阶段流动性逆风。7月、9月是年内两座解禁高峰，但压力集中在个别板块。与此同时IPO正有效优化港股市场结构。逆风解除后，港股性价比认知有望回归。港股多数行业估值分位数偏低，国际风险与流动性问题缓解后，有望回到最简单原始的性价比认识上。

中国银河：恒生科技指数当前所处的历史性估值洼地状态，也意味着恒生科技指数继续大幅下跌的空间有限，具备较高的安全边际。短期从汇率视角看，应等待美元回落至合理区间。中期看，应买在“确定性前”，等待指数底部反弹，预计2026—2027年将进入收入兑现的关键阶段。长期看，随着AI业务收入占比不断提升，该指数的估值体系将从“互联网估值”向“科技成长估值”切换。