750亿募资只给“白菜价”承销费？传SpaceX谋求压低IPO承销费率 23家券商仍有望坐收5亿佣金

据报道，埃隆・马斯克旗下SpaceX正与华尔街承销投行磋商，力争压低其首次公开募股(IPO)承销费率——但即便如此，相关投行仍有望在这场创纪录上市中合计入账约5亿美元。

知情人士表示，这家集航天与人工智能(AI)业务于一体的巨头计划本月完成IPO、募资750亿美元，谈判目标是将承销费率控制在0.75%以内。即便按这一低费率测算，这笔交易依旧能跻身华尔街史上规模顶尖的IPO佣金大单行列。

牵头投行——高盛和摩根士丹利——将在此次佣金池中分得比其余21家参与券商（核心股）更大的份额。知情人士表示，这一数字为SpaceX支付的基础承销费，不包括其他（核心股）酌情激励报酬。

SpaceX、高盛和摩根士丹利的代表均拒绝置评。

据了解，投行通常对IPO收取4%至7%的费率，而这类IPO的平均募资额不足10亿美元。对于规模巨大的IPO，当投行同时向投资者募集数十亿美元资金时，费率百分比会大幅下降。但即便如此，通常也高于1%。

投行为马斯克提供的这一微薄费率，或将对今年即将进行的一系列重磅IPO产生潜在影响。随着OpenAI和Anthropic PBC也在为未来几个月进入股市铺路，这可能迫使投资者和分析师调低对华尔街相关业务收入的预期。

美股巨型IPO史上罕见的低费率案例出现在2010年通用汽车(GM.US)上市：当年投行与美国政府商定承销费率仅0.75%。彼时华尔街刚依靠纳税人救助走出金融危机，亟需修复公众口碑，同时也忌惮高额承销利润招致舆论声讨;而美国政府在该汽车制造商的救助后持有其多数股权。

根据此前的报道称，SpaceX目标上市估值约1.8万亿美元，750亿美元募资规模将刷新全球IPO募资纪录。据周一披露文件，公司计划从本次发行股份中划出最高5%，专供部分员工以及高管亲友认购。

与此同时，Anthropic已秘密递交IPO相关文件，力求抢在长期竞争对手OpenAI之前完成年内上市;此外，谷歌(GOOGL.US)也宣布，拟通过多轮股权配售合计募资800亿美元。密集扎堆的千亿级股权融资，即将考验华尔街投行短期内对接市场、完成大额募资的实际操盘能力。