A股收评：深证成指涨1.63%、创业板指涨2.66%， CPO、PCB概念全线上扬，机器人板块活跃，体育、影视股走低

6月2日，A股三大指数全天震荡拉升，截止收盘，上证综指上涨17.36点，涨幅0.43%报4075.1点；深证成指上涨250.77点，涨幅1.63%报15591.13点；沪深300指数上涨70.3点，涨幅1.45%报4914.56点；创业板指数上涨104.93点，涨幅2.66%报4055.87点；科创50指数上涨26.87点，涨幅1.62%报1690.56点；沪深两市成交额2.77万亿，全市场超3800只个股下跌。

盘面热点较为杂乱，黄白线分化明显，CPO概念（核心股）盘中震荡反弹，源杰科技、光库科技双双涨超10%。光纤概念（核心股）快速拉升，亨通光电涨停续创历史新高，长飞光纤涨停。PCB概念震荡拉升，宏和科技盘中一度走出“地天板”，鹏鼎控股触及涨停。MLCC概念延续强势，火炬电子4天3板。机器人（核心股）概念表现活跃，中大力德、凯迪股份涨停。有色金属板块走高，华锡有色、锡业股份、江西铜业涨停。下跌方面，体育概念集体调整，中体产业、舒华体育、粤传媒跌停；另外影视院线板块下挫，百纳千成跌近8%；盲盒经济板块走低，元隆雅图跌停；水产饲料、有机硅及美容护理等板块跌幅居前。

热点行业

光纤概念（核心股）逆势走强

光纤概念（核心股）盘中逆势走强，亨通光电涨超9%，续创历史新高，总市值突破2000亿，长飞光纤、汇源通信、长盈通、永鼎股份、中天科技跟涨。

消息面上，申万宏源研报指出，电信集团级集采启动，从部分省采投标限价由2500元/皮长公里（对应裸纤单价80+）上调至2600来看，需求弹性短期内仍强于量价博弈。在无人机（核心股）+AI驱动价格暴涨、供不应求后，当前时点来看，Scale-up、DCI等对光纤需求驱动将维持强劲，行业仍处于显著上行周期。

CPO概念（核心股）震荡反弹

CPO概念（核心股）盘中震荡反弹，源杰科技、光库科技双双涨超10%，联特科技、联讯仪器、东山精密、新易盛均涨超6%。

消息面上，机构指出，算力（核心股）板块长期演进逻辑并未动摇，随着时间进入6月，2027年光模块需求预期正加速明朗，而此前制约交付的上游核心器件缺料问题也逐步迎来改善拐点，龙头厂商的产能与业绩弹性有望加速释放。

煤炭（核心股）板块反复活跃

煤炭（核心股）板块延续强势，大有能源、郑州煤电双双2连板，云煤能源、潞安环能跟涨。

消息面上，据中电联统计数据，5月22日至28日，电厂发电量和耗煤量环比小幅增加。电厂持续稳步做好迎峰度夏前的补库工作，加大长协拉运力度，电厂入厂煤量创近年同期最高水平。

有色板块涨势扩大

午后有色板块涨势扩大，小金属方向领涨，锡业股份封涨停，此前福达合金2连板，华锡有色、贵研铂业涨停，江西铜业、北方铜业、金钼股份、洛阳钼业、西部矿业等均涨超5%。

消息面上，随着人工智能产业的快速发展，“算力（核心股）金属”金属锡的价格出现明显上涨，价格从去年11月的每吨30万元，涨至目前的每吨42万元左右，半年上涨约40%，处在历史高位。此外隔夜Comex铜期货主力合约日内一度涨超3%。

机构观点

中原证券：当前A股已进入盈利驱动上行阶段、中长期向好趋势不变

伴随油价稳步回落，地缘风险对A股的冲击已明显降温。而美联储政策不确定性若消退，市场焦点将重回国内盈利主线。当前A股已进入盈利驱动上行阶段、中长期向好趋势不变。AI大波段行情结束的线索尚未出现。调整更多是行情内部的阶段性消化，而非趋势性反转。预计上证指数维持震荡整理的可能性较大，密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。

东吴证券：只要海外科技市场表现仍然良好，A股科技的调整就属于良性的调整

本周美日韩权益市场持续创新高，A股则发生了一些调整。但只要海外科技市场表现仍然良好，则说明全球科技的景气度和资金认可程度并没有发生退潮，那么A股科技的调整就属于良性的调整。结构上可以观察到，有部分资金尝试高低切，但从景气度和资金流向的持续性来看，暂时还无法得到部分低位行业就此开启主升浪的结论。我们更加倾向于后续市场可能呈现多点轮动的场景，可能会和2025年10月的表现类似，科技主线以时间换空间的方式，宽幅震荡消化筹码的压力，等待下一次的发力（如半年报的业绩等）。

财信证券：短期市场风格再平衡趋势可能持续，指数或仍以震荡为主

总体来看，科技线相关产业的向好趋势未发生变化，但此前引领市场的硬科技方向连续调整，如科创50指数已有下跌趋势，反映出资金在这个位置对于科技大票的分歧有所加大，需要一定时间和空间消化筹码，同时短期市场风格再平衡趋势可能持续，或将呈现风格层面和科技线内部高低切换、大市值个股向小市值个股切换的局面。因此短期内，在市场环境稳定、大盘交投活跃度尚可的背景下，指数层面趋势性下行的概率不大，或仍以震荡为主。