AI算力发起“刚需革命”，未来5-10年是CPO黄金成长期

据财联社消息，日前，集邦咨询披露，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。

2026年开年以来，全球AI产业呈现爆发式发展，作为AI算力（核心股）基础设施的关键环节，CPO产业需求随之水涨船高。

全球范围内，AI算力（核心股）需求呈指数级增长。英伟达预计2026年推出Rubin架构后，GPU需求将达到9000万颗，每颗GPU需要绑定4个1.6T光模块，仅英伟达生态就需要3600万只。同时，AI数据中心加速建置，推动光通信（核心股）供应链结构性重组，CPO作为解决算力瓶颈的核心技术，市场需求持续攀升。

在国内，政策面明确要求“东数西算”国家枢纽节点优先采用国产CPO方案，核心光配件国产化率需达到70%以上，并扩大城域“毫秒用算”覆盖范围。

在此背景下，英伟达、博通等头部厂商大力投入硅光芯片。国内厂商中，曦智科技在光互连及光计算领域走出试点阶段，实现了产品方案在大规模计算集群中的部署，其光跃超节点已部署数千卡，平均提升模型浮点运算利用率（MFU）超过50%。光计算芯片则连续两年累计出货量位居全球第一。

展望后市，AI算力（核心股）有望从“电互连时代”，全面迈入“光互连时代”。CPO是AI算力刚需革命，未来5-10年是黄金成长期。面对AI大模型训练算力需求的快速倍增，传统光模块功耗高、带宽不够，CPO可降功耗40-50%、提升带宽密度3-10倍，是万卡GPU集群高速互联唯一解，且政策要求“到2026年底‌新建智算中心的CPO适配比例不低于60%‌”，需求确定性高。

具体到A股市场，统计显示，当前CPO龙头企业订单排产至2028年，基本面有望持续超预期。考虑到AI算力（核心股）需求的持续性与CPO技术的不可替代性，相关板块估值有望提升。可关注业绩确定性强、技术领先的龙头企业。（光大证券微资讯）