AI算力需求爆发！PCB板块暴涨3.88%，英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍

早盘，PCB板（核心股）块大涨，截至发稿板块上涨3.88%。本川智能20CM涨停，逸豪新材、凯格精机涨超10%，中京电子涨停，明阳电路、国际复材、依顿电子、埃科光电、晨风科技涨超。

消息面上，天风证券研报称，英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料，高多层背板对低介电、低膨胀特种电子布需求爆发。

根据CINNO•ICResearch最新统计数据显示，2025年中国线路板产业总投资额约为1053亿元，较2024年同比提升2.9%。2025年中国线路板产业投资项目数量虽较2024年有所回落，但单个项目投资体量大幅提升，最大单笔投资规模同步增长，投资格局向高端集聚、结构优化，AI算力（核心股）专用PCB成为绝对主线，重点投向高阶HDI、高多层及高速高频等高精产品；汽车电子PCB紧随其后、增长强劲，受益新能源汽车（核心股）与智能驾驶升级；通信、工控PCB稳健托底，支撑5G（核心股）与数据中心建设，整体告别2024年中低端分散布局，正式迈入高端主导新阶段。

相关行业：

PCB材料：随着PCB产品代际快速升级，从铜箔、树脂到玻纤（核心股）布等上游材料均迎来性能迭代需求，铜箔向高世代产品倾斜、树脂升级为碳氢方向、玻纤布向Q布演进，相关材料企业将伴随产业链升级实现价值提升，分享行业涨价红利与技术升级带来的增量空间。

PCB设备制造：AI算力（核心股）需求推动PCB产能扩张与工艺升级，对高端加工设备的需求持续提升，具备高精度蚀刻、钻孔等核心设备研发能力的企业，将受益于行业扩产浪潮与技术迭代机遇，同时国产替代进程加速，国内设备厂商有望抢占更多市场份额。

PCB制造：AI服务器、消费电子等下游领域需求增长，叠加海外厂商提价传导，国内头部PCB厂商订单饱满，满产满销态势延续，同时技术升级带动产品价值量提升，企业盈利空间有望进一步打开，具备高端产品制造能力的厂商将获得更高市场认可度。

产业链公司：

沪电股份：国内PCB行业龙头企业，取得可弯折嵌入式PCB制作方法专利，在高端PCB领域技术储备深厚，产品广泛应用于通信设备、汽车电子及AI服务器等领域，充分受益于行业需求增长与技术升级，业绩增长（核心股）确定性较强。

欧克科技：完成对深圳飞仕达的并购，补齐PCB专用设备领域短板，旗下PI薄膜业务可与PCB设备形成产业链联动，打造“材料+设备”一体化解决方案，拓展柔性电子、5G（核心股）通信等高端应用场景，产业链协同效应逐步显现。

本川智能：PCB板（核心股）块领涨股，专注于小批量板、样板等领域，在通信、工业控制及汽车电子等领域具备优势，受益于AI算力（核心股）需求带动的PCB产品需求增长，近期订单表现亮眼，迎来业绩与估值双重提升机遇。