超重磅！中美，达成部分共识；深夜，油价暴跌；黄仁勋：万亿美元、LPU、太空芯片、一键“养虾”

来源：光大证券微资讯

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1、当地时间3月15日－16日，中美双方经贸牵头人在法国巴黎举行经贸磋商。中方表示，反对美方加征单边关税的立场是一贯的，敦促美方彻底取消单边关税等限制措施，并将采取必要措施，坚决捍卫自身正当合法权益。美方表示，双方应减少摩擦、避免问题升级，通过磋商解决分歧。双方同意，研究建立促进双边贸易投资的合作机制，继续发挥好中美经贸磋商机制作用，加强对话沟通，妥善管控分歧，拓展务实合作。

2、中美考虑建立促进双边贸易投资合作的工作机制。中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢16日说，通过这次的磋商，双方已经就一些议题取得了初步共识。双方讨论的议题包括新形势下双边关税水平问题，双边关税及相关非关税措施有关安排可能的进一步延期问题，促进双边贸易投资合作问题。美方向中方介绍了他们最新关税措施的调整，以及下一步的相关考虑，中方对由此造成的不确定性表达关注。李成钢强调，中方反对美方单边的301调查。

3、隔夜，国际油价大幅跳水，WTI原油期货收于每桶93.50美元，跌5.28%；布油期货收于每桶100.21美元（盘中一度失守100美元/桶），跌幅为2.84%。此前，美国财长称当前石油供应缺口不构成危机，伊朗油轮已在持续驶出霍尔木兹海峡，美方对此采取了默许态度，以确保全球供应不中断。近期，白宫正加大对各国施压，希望各方协助重新开放霍尔木兹海峡航道。国际能源署表示，如有需要，仍可以进一步释放紧急石油储备。

4、美东时间3月16日下午，白宫称，“伊朗哈尔克岛的管道迟早会出事”——暗示美军可能将袭击这座伊朗石油出口重要枢纽岛屿上的石油基础设施。伊朗武装部队发言人稍早前警告，倘若美国对哈尔克岛及其石油设施实施任何侵略或攻击，所有发起针对哈尔克岛袭击行动的国家，其油气设施都将成为伊朗的强力打击目标。

5、黄仁勋在GTC演讲中重点谈及万亿营收、LPU、太空芯片、一键“养虾”等热门话题。隔夜，英伟达收涨1.65%，盘中一度涨超4.3%。其中，旗舰算力（核心股）芯片有望到2027年带来1万亿美元营收；他还展示了Vera Rubin AI工厂平台、LPU推理架构、CPO交换机与太空数据中心模块；通过进军“龙虾产业”，英伟达正把AI智能体基础设施变成新的增长赛道。此外，英伟达旗下的DLSS 5技术通过人工智能驱动，在游戏的视觉保真度方面实现了突破性进展。

股市动态

1、隔夜，美股高开高收，三大指数集体上涨，其中标普和纳指涨超1%，道指、标普500，双双结束四连跌。利弗莫尔中概股龙头指数涨超1%。费城半导体（核心股）指数涨近2%；大型科技股集体走强，苹果涨1.08%，谷歌C涨0.98%，Meta涨2.33%。此前消息称，Meta与Nebius达成价值270亿美元的AI算力（核心股）供应协议。美光科技盘中触及1月以来最高水平，此前，加拿大皇家银行（核心股）将其目标价从425美元上调至525美元。

2、3月16日，南向资金净卖出12.50亿港元。其中，盈富基金、小米集团-W分别遭净卖出35.74亿港元、8.44亿港元；腾讯控股获净买入约22.87亿港元。港交所披露，贝莱德在中行H股的持股比例于3月10日从5.93%升至6.06%；在工行H股的持股比例从4.94%升至5.10%。

3、瑞银集团中国主管表示，全球顶尖机构投资者正持续推动资产配置的全球化和多元化，特别是从美元资产向非美元资产的转移，在此背景下，中国市场受到了前所未有的关注。他预计，MSCI中国指数今年有望跑赢全球市场至少5个百分点。

4、全球最大铝土矿生产国几内亚正与矿商磋商限制矿石投放量，以遏制铝土矿价格自2025年以来“腰斩”的跌势；在中东冲突影响约9%铝产能的背景下，几内亚此举或为全球铝产业链再添不确定性。去年几内亚铝土矿出口同比增长超四分之一，达到1.83亿吨。

5、3月17日1:32，伦敦金属交易所（LME）的金属合约恢复交易，此前铜、锌、铝及其他合约发生交易中断。

6、阿里巴巴成立Alibaba Token Hub（ATH）事业群，由CEO吴泳铭直接负责。该事业群包括通义实验室（核心股）、MaaS业务线、千问事业部、悟空事业部及AI创新事业部，覆盖从基础模型研发、模型服务平台，到个人与企业端AI应用。这是阿里面向AI Agent时代一次重要组织调整，以Token Hub为核心主线，强化AI业务战略协同，推进阿里AI战略落地。

7、捷佳伟创官微披露，近日，捷佳伟创在PCB设备领域实现关键性跨越，其自主研发的首条全自动移载式填孔电镀设备完成全流程测试并成功出货，填补了国内相关高端设备技术空白，完善了产品矩阵。

8、三星预计内存短缺将在2028年结束，这意味着该公司需要根据需求预测来调整产能计划，避免过度扩张。

9、财联社记者获悉，耀才证券金融公告表示，蚂蚁集团发起的要约收购已通过中国有关部门审批，预计将于3月30日完成交割。这意味着，此次收购最为关键的环节目前已完成。

10、数据显示，2026年2月证券类APP活跃人数达1.70亿，环比减少7.52%，同比增长2.62%。

要闻解读

1、据统计局，3月16日，国家统计局公布的数据显示，1—2月份，全国固定资产投资（不含农户）52721亿元，同比增长1.8%，上年全年为下降3.8%。其中，民间固定资产投资同比下降2.6%。从环比看，2月份固定资产投资（不含农户）增长0.39%。

点评：随着稳增长政策的持续发力，特别是专项债、政策性开发性金融工具等资金的加快落地，固定资产投资有望保持温和复苏态势。固定资产投资数据超预期将对市场形成积极提振，基建、高端制造等领域有望获得更多关注，其中政策加码的新基建、能源基础设施相关板块、具备成长性的高端制造领域估值有望得到修复。

2、据国家统计局消息，1—2月份，社会消费品零售总额86079亿元，同比增长2.8%，比上年12月份加快1.9个百分点。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额74449亿元，增长2.7%；乡村消费品零售额11630亿元，增长3.2%。

点评：随着促消费政策持续落地见效、居民就业与收入预期逐步改善，消费复苏态势有望延续，商品消费与服务消费将形成协同拉动，下沉市场与城镇消费双轮驱动，消费对经济增长的基础性作用将进一步强化。商超零售、必选消费、餐饮旅游、下沉市场布局完善的消费板块直接受益行业。

宏观经济

1、近日，一则关于“新增城乡建设用地原则上不用于经营性房地产（核心股）开发”的通知刷屏，部分市场解读将其误读为“房地产供地全面按下暂停键”。对此，自然资源部“澄清”，新增建设用地原则上不用于经营性房地产开发，这不等于不供应房地产用地，而是要重点用好存量资源“精供优供”。

2、阿联酋国有石油巨头阿布扎比国家石油公司被迫实施大范围停产，该国每日原油产量下降超过一半。而随着霍尔木兹海峡实际上对航运（核心股）关闭，周一，至少有27艘油轮停泊在沙特红海延布港，这一数字高于上周五的11艘。延布港已成为沙特向世界各地客户输送原油的唯一通道。

3、国务院召开第十一次全体会议，强调要加快发展新一代智能制造（核心股）、系统推进重大基础设施网络建设。

4、工信部召开干部大会强调，适度超前布局建设5G（核心股）、智算等新型信息基础设施，打造“5G+工业互联网”升级版。

5、工信部、财政部、发改委三部门开展氢能综合应用试点工作，到2030年全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。此前数据显示，2025年全年国内燃料电池汽车共销售10782辆，同比增长51.2%，首次实现万辆级突破。

6、海关总署会同中央网信办、外交部、国家发改委、工信部、公安部、财政部、交通运输部、商务部、市场监管总局等24个部门（单位），联合部署在45个城市集中开展2026年跨境贸易便利化专项行动。

7、金融监管总局强调，加快建立与房地产（核心股）发展新模式相适应的融资制度。推动国有大型商业银行（核心股）补充资本，研究多元化补充中小金融机构资本。指导金融机构积极支持提振消费专项行动。

8、央行上海总部公告，3月16日起上海市商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。

9、国家医保局、国家发改委、国家卫健委联合印发《关于医保支持基层医疗卫生服务发展的指导意见》，允许基层开具最长12周用药长处方。医保基金将向基层医疗卫生机构倾斜。

行业动态

1、据中国贸易救济信息网，3月12日，欧盟委员会发布公告称，应欧盟行业协会的申请，对原产于中国、沙特阿拉伯、南非和美国的丙烯酸酯（Acrylic Esters）发起反倾销调查。

2、法国特种化学品生产商阿科玛宣布“重大”投资，旨在对中国常熟聚偏二氟乙烯（PVDF）生产基地实施20%的产能扩建，新装置预计2028年投运。此次新增产能旨在满足多个关键市场对PVDF强劲且持续增长的需求，包括：电动汽车及储能（核心股）系统用锂离子电池、高性能涂料、化工（核心股）工艺行业、半导体（核心股）制造、水过滤以及电线电缆领域。

3、消息人士称，OpenAI与TPG、贝恩资本、ADVENT和BROOKFIELD就成立合资公司分销人工智能产品进行深入谈判；OpenAI提供合资公司的优先股，Anthropic提供普通股；私募股权公司可能承诺出资40亿美元，购入价值100亿美元的合资公司股权。

4、马斯克旗下xAI正大规模招募证券研究、宏观、量化交易和加密市场等金融专家，为Grok提供数据标注与专业推理训练，目标是让AI具备撰写研报和金融建模能力，抢占金融智能体赛道。

5、京东发文表示，依托超级供应链核心优势，以及零售、物流、健康、工业、外卖、家政等海量真实业务场景，将建成全球规模最大、场景最全的具身智能数据采集中心。

6、据财联社消息，由百度支持、李彦宏牵头创立的生命科学人工智能大模型（核心股）公司百图生科（BioMap）已向香港联交所递交了上市申请，有望借此筹集数亿美元资金。截至发稿，百度未有回应。

7、伽马数据显示，2026年2月，中国国内游戏市场实际销售收入为332.31亿元，环比增长2.35%，同比增长18.96%。同比增速创近10个月新高；中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入达到21.14亿美元，环比增长1.77%，同比增长40.46%。

8、继2025年完成1亿美元A轮融资后，2026年3月16日，地瓜机器人（核心股）宣布近期完成1.2亿美元B1轮融资。本轮投资者包括Synstellation Capital、滴滴、美团龙珠等头部产业资本。

9、苹果公司宣布推出Airpods MAX 2，将于3月25日起接受订购。

10、谷歌宣布在Google AI Studio中推出项目支出上限功能；这将有助于掌控月度Gemini API开销。

个股动态

公司公告

雪浪环境：即将启动预重整投资人遴选相关工作，股票停牌

高凌信息：拟收购卫星通信公司凯睿星通控制权，17日起停牌

沃森生物：筹划公司控制权变更事项，17日起停牌

国投白银（核心股）LOF：3月17日开市起至10:30停牌

金能科技：丙烯、聚丙烯、甲醇（核心股）价格均有所上涨，烯烃受原料支撑涨幅较大

天岳先进：公司8英寸产品已获得全球头部客户批量采购，今年出货占比会继续增长

行云科技：子公司中标设备租赁项目，金额预计占公司最近一个会计年度经审计总资产100%以上

福元医药（核心股）：收到创新药FY103注射液药物临床试验批准通知书，国内外尚无同类型同靶点产品获批上市

智飞生物：改良型安卡拉痘苗病毒（MVA）猴痘减毒活疫苗（核心股）获得临床试验批准通知书，国内暂无猴痘疫苗获批上市使用

三角防务：拟与多方设立卫星在轨交付合资公司

拓普集团：拟设立基金投资集成电路、新能源等领域

南网储能（核心股）：拟约73.79亿元投建广东新丰抽水蓄能电站项目

欧陆通：高功率服务器电源已向浪潮信息富士康等出货

海目星：公司已经拿到全球算力（核心股）头部公司的供应商code

中国建筑：1-2月新签合同总额7198亿元，同比增长0.9%

蓝特光学：2025年净利润同比增长76.31%，拟每10股派3元

协创数据：2025年净利润同比增长68.32%，拟10转4派3.4元

万华化学：2025年净利润125亿元，同比下降3.88%

德明利：正在有序推进向特定对象发行股票事项及2026年股票期权激励计划

万兴科技：近十项原子能力Skills已在OpenClaw市场平台ClawHub正式上线

昭衍新药：股东拟合计减持不超过4.1%公司股份

宗申动力：股东西藏（核心股）国隆商贸服务有限公司拟减持不超3%股份

徕木股份：控股股东方培教拟合计减持不超3.00%股份

科源制药：股东济南鼎佑拟减持不超3.00%股份

汇宇制药：股东王晓鹏拟减持不超3%股份

怡合达：股东拟减持不超2.73%公司股份

星环科技：第二大股东林芝利创拟减持不超1%公司股份

风险提示

ST柯利达：公司及董事长涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

湘邮科技：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查

*ST万方：公司股票可能因市值低于5亿元而终止上市

贝斯美：实控人陈峰未按规定履行要约收购义务及隐瞒持股信息变动情况，被处以450万元罚款

3连板三房巷：受地缘局势、国际能源价格影响，近期主要化工（核心股）品、公司产品价格波动较大，但对盈利能力及毛利率暂无明显影响

2连板赤天化：当前公司甲醇（核心股）产品未开展对外出口销售业务

神农种业回应“收到春耕补贴款1亿多”传闻：系误读