特高压板块狂飙！AI算力催生变压器全球爆单，订单排到2027年，直接引爆业绩高增长！

今天，特高压概念早盘集体爆发，电科院20cm强势封板，白云电器、杭电股份一字板，森源电气、汉缆股份等多股涨停，安靠智电涨超17%，这波行情来得太快，很多朋友可能还没反应过来发生了什么。这背后其实是两个超级风口的叠加共振，全球AI算力建设爆发和能源转型，让变压器这个传统的电力设备突然成了“硬通货”，甚至可以说是“新石油”。

先说说AI这边，现在全球都在疯狂搞算力，但算力的尽头是电力。没有强大的电网支撑，AI模型就是一堆废铁。央视财经报道显示，大量变压器工厂已经满产，部分面向数据中心的订单排到了2027年，这真的是想买都买不到。而且随着“东数西算”工程推进，全国算力园区密集落地，2025年国内变压器市场规模同比增长超20%，其中AI算力和特高压相关的高端产品订单占比已经突破了35%，这是真正的产业爆发。

更重磅的是国家电网近日宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，投资额创历史新高。这钱会投向哪里？一是新型电力系统，年均新增风光新能源装机2亿千瓦左右；二是加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%；三是满足3500万台充电设施接入需求。这三点都需要大量的变压器，特别是高端特高压变压器，需求量是巨大的。

逻辑上讲，这波行情的核心驱动力就是供需错配。需求端，AI算力爆发带来新增量，新能源装机和特高压建设带来持续需求；供给端，高端变压器产能扩张需要时间，而且技术壁垒很高，这就会导致相关公司业绩持续超。像今天涨停的这些公司，很多都是行业的龙头，在技术和产能上都有优势，受益于这波爆发。

市场情绪已经起来了，早盘的涨停潮就是资金投票的证明。但这波行情可能才刚刚开始，国家4万亿投资是实实在在的，AI对电力的需求也是持续增长的，这个行业的景气周期会很长。对于来说，现在最重要的就是抓住核心受益标的，不要等到业绩兑现了才反应过来，那时候可能已经没有好的位置了。想要把握特高压、AI算力等核心题材机会，全方位了解热点动态与领军企业，强烈您使用题材库基础版会员，为您提供从宏观到微观的完整信息闭环，助您洞悉热点背后的深层逻辑，点击链接一键订阅：https://t.itougu.com/v4M48ij

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