金银大跌带来新机会，关注两个方向！

重点聊聊周五晚上到周六凌晨那个天崩地裂级的消息，估计很多人因为这个事连周末都没过好。

老实说，这次崩的，实在太裂了。

我不做主观渲染，各位自己看跌幅，包括扩散的铜铝铅镍等等，都受到非常严重的冲击。

跌成这样，消息面的解释是美伊有望和谈，以及美联储新主席偏鹰，但所有人都知道这些只是表象，情绪才是本质，前边金银暴涨一波，明显是非理性的，甚至可以说的是狂热的，一旦开启下跌必然天崩地裂。

A股这边已经有所反馈，周五黄金板块带着整个大资源方向全线卧倒，原因是周四晚上金银价格就出现巨幅震荡，再加上周五白天金银价格正式开砸，很惨烈，但是还没完，周五A股收盘后，金银继续史诗级下跌，一路崩到周六凌晨休市。

看起来，明天A股的大资源方向还要继续退潮，核心是金银，但其他品种肯定要被波及，周五已经体现出这个迹象，从金银到铜铝，再到各种小金属，甚至连碳酸锂期货都给干到跌停板，可见杀伤力有多大。

明天的杀伤力只会更大，毕竟外盘这么严重的负反馈，A股不可能一个跌停板就完成任务，尤其是核心龙头，车门基本确定焊死，谁也别想跑，唯一的悬念是明天在跌停板上到底能挂多少封单，会不会超越之前AI应用核心龙头创下的百亿纪录。

面对这样的极端事件，我们可以和大部分人一样感叹真纽币，但不能仅限于此，还要思考一个很多人想不到的问题：

极端事件带来极端情绪，而极端情绪背后往往隐藏着极端机会。

这种级别的大跌，必然会出现大量的错杀，而对于交易来说，错杀就是机会，并且错杀的越严重，机会越大。

说白了，要想明白谁本就该跌，谁本不该跌，该跌的自然没什么话说，比如金银，而不该跌的如果也跌了，并且跌的很惨，后续就会有非常强的修复预期。

我们从两个角度来梳理：

首先是铜铝，金银涨的时候对铜铝也有带动作用，金银跌的时候铜铝也肯定要跟着跌，但必须承认，铜铝本身的基本面逻辑相当硬，未来供给持续收紧，需求持续放大，主要方向依然是向上的，因此短期被情绪暴捶一波，后续很容易依靠基本面完成修复，所以要注意急跌后的买点。

其次是锂矿，前边金银涨对锂矿并没有什么带动作用，但周五碳酸锂期货崩却跟金银直接相关，这种是最典型的非理性错杀，且不谈后续靠基本面完成修复，单纯从短期情绪来看都会有强烈的修复需求。

老实说，这波金银要跌多久，跌多深，谁也无法预测，但我们必须要看明白这里边的风险与机会，这才是一个交易者面对极端事件该干的事情。

金银的事儿聊完，再聊点其他的。

CPO两大巨头发布去年的业绩预告，新易盛预计2025年净利润同比增长231%-248%，中际旭创预计2025年净利润同比增长89%-128%，再加上天孚通信此前已经披露2025年净利润同比增长40%-60%，易中天集体预喜。

总体上符合预期，不算很差，但也没有惊喜，今年最大的看点，一个是英伟达的H200能否顺利进来，另一个是国内科技大厂的算力（核心股）开支情况如何。

另一个消息是商业航天（核心股）方面，SpaceX申请部署100万颗卫星，前段时间我国才提交过20万颗卫星的部署计划，当时被很多人称为天方夜谭，现在更魔幻的来了。

其实商业航天（核心股）最近一直有利好，但受制于市场环境，商业航天板块始终没有很强的表现，这个板块已经褪去主线光环，现在只是一个很普通的轮动热点，参与思路和其他板块一样，看涨停异动，看情绪超预期结构，或者基于双高龙头回踩均线做低吸抱团。

最后说两句大盘，周五日内的波动很大，最低砸到30日线，但承接非常强，硬生生又给拉回来了，我当天就说振幅加大未必是坏事，刚好试探下方支撑，反而有助于春节前的行情展开。

今天在量化日报上也能看见一些好的现象，首先创业板的趋势再次转多，其次两市风险系数已经回归正常值。

唯一的阻碍是黄金为代表的大资源退潮，毕竟这里边有曾经的全市场高标，并且又是权重板块，对市场情绪的冲击很大，等这波退潮结束，才有机会走出新的龙头周期，重点关注两个方向：

1、在大资源退潮期能接力的；

2、在大资源退潮结束后第一时间站出来的。

就酱，债见！

来自深圳市新兰德证券投资咨询有限公司【穆承鑫】【执业编号：A0780622070002】

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