特高压板块全线爆发！6股涨停电科院涨14%，国网4万亿投资加码核心技术突破

电网设备、特高压板块盘初活跃，板块内6只个股涨停。电科院涨超14%，汉缆股份、森源电气、大连电瓷、积成电子、风范股份、宏盛华源涨停，平高电气、华明装备、许继电气涨超9%，中国西电、亨通光电、国电南瑞涨超8%，保变电气、四方股份、长高电新、思源电气、国电南自涨超6%，特变电工、通光线缆、西高院、中天科技、国网英大涨超5%。

市场炒作的核心逻辑在于特高压行业景气度全面走高，一方面是国内电网投资规模大幅扩容，带来海量特高压项目建设需求，另一方面是国产核心技术实现突破，打破海外长期垄断格局，叠加全球变压器市场结构性短缺，国内企业迎来海内外业务同步增长的双重机遇。

消息面上，国家电网明确“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%，投资将聚焦打造更智能、更绿色的电网体系，重点用于经营区域能源绿色转型、做强电网平台以及强化科技赋能。

近期，许继电气研制的高可靠安全可控全系列交流滤波器保护与换流变保护装置，在±800kV特高压楚雄换流站直流工程成功挂网试运行，这是国产核心二次设备首次应用于南方电网特高压直流工程，彻底摆脱对国外技术的依赖，标志着我国特高压输配电核心技术领域取得重要突破。

2026年作为“十五五”开局之年，国家电网将开工建设浙江特高压交流环网、攀西特高压交流工程等重点项目，加快推进大同—怀来—天津南等特高压工程建设进度，确保陕北—安徽、甘肃—浙江等特高压输电工程按期投运。

与此同时，全球变压器市场存在显著供应缺口，北美电力变压器供应缺口达到30%，我国变压器出口量价齐升，2025年1至11月合计出口579亿元，同比增长36%，为国内相关企业打开海外增长空间。

中信证券研报称，重点推荐两个方向：1）与国内电网投资景气度以及特高压、柔性直流等重大项目密切相关的国内电力设备头部企业；2）受益于国内重大建设投资，同时兼顾海外高景气度或AI等新兴领域需求的头部企业。