A股开盘：沪指涨0.35%、创业板指涨0.78%，电网设备、半导体芯片概念股走高，AI应用板块持续调整

1月16日，A股三大股指集体高开，其中沪指涨0.35%，报4127.06点，深成指涨0.47%，报14374.54点，创业板指涨0.78%，报3394.35点，科创50指数涨1.05%，报1509.7点。电网设备股大面积高开，保变电气、三变科技、新联电子涨停，思源电气触及涨停，续创历史新高，双杰电气、国电南自、中国西电、安靠智电跟涨；AI应用板块延续调整，新华网、天下秀、视觉中国、引力传媒等竞价跌停，蓝色光标、美年健康、卫宁健康等跟跌。

盘面上，市场焦点股志特新材（创业板6板）低开19.74%，化工股博菲电气（8天5板）高开4.86%，AI应用端的人民网（4板）竞价跌停、外服控股（3板）低开9.16%、七彩化学（创业板2板）低开5.79%，智能电网板块三变科技（7天4板）竞价涨停，算力板块华胜天成（5天3板）低开1.97%，商业航天概念股盛路通信（4天3板）低开2.52%、拓日新能（2板）竞价涨停，零售板块新华都（2板）低开9.93%、新华百货（2板）高开9.99%。

公司新闻

上汽集团：公司发布2025年度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润为90亿元到110亿元，同比增加438%到558%。公司2025年实现整车批发销量450.75万辆，比上年同期增长12.32%。

天际股份：预计归属于上市公司股东的净利润为7000万元–1.05亿元，上年同期亏损13.61亿元。公司同日公告，因商誉减值测试不规范、财务核算不准确、信息披露不规范等违规行为，收到中国证监会广东监管局的行政监管措施决定书和深圳证券交易所的监管函。

容百科技：由于《问询函》涉及的其他事项需要进一步核实，公司股票于2026年1月16日继续停牌1日。针对《问询函》中指出的“根据公司提交的公告及备查文件，协议中并未对总销售金额进行约定，公司未公告销售金额的确定依据”，公司说明如下：协议未约定采购金额，“1200亿元合同总金额”是公司估算得出，最终实际销售规模需根据实际订单签订时的原材料价格以及数量确定，销售金额具有不确定性。

航天发展：公司控股股东中国航天系统工程有限公司于此次股票交易异常波动期间，将2024年通过交易所集中竞价方式增持的股份中的1226.09万股通过集中竞价方式减持。截至2026年1月15日，上述增持的股份剩余730.76万股。后续，控股股东中国航天系统工程有限公司筹划择机减持。

天晟新材：公司股东吕泽伟、孙剑与融晟鑫泰签署《股份转让协议》，约定融晟鑫泰以协议转让的方式合计受让公司2049万股股份。同时，公司拟向融晟致瑞发行5,000万股股票，融晟致瑞拟以现金方式全额认购。协议转让完成后，融晟鑫泰持有上市公司股份占上市公司股份总数的6.29%。本次权益变动完成后，融晟致瑞将成为公司控股股东，尉立东将成为公司实际控制人。本次协议转让和发行尚需通过深交所审核和中国证监会同意注册决定。公司股票将于1月16日复牌。

洛阳钼业：公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为200亿元到208亿元，同比增加47.80%到53.71%。

龙蟠科技：为实现本公司新能源业务的持续稳健发展，满足本公司日常经营需要，公司与宁德时代新能源科技股份有限公司（简称“宁德时代”）签署了《持续关连交易协议（采购）》。公司预计2026年，宁德时代将与公司发生不超过70亿元的采购交易。

志特新材：鉴于相关自查工作已完成，公司股票将于2026年1月16日(星期五)开市起复牌。公司业务不涉及AI应用、人工智能、量子科技、机器人及商业航天领域。

*ST铖昌：此前公司股票短期内价格涨幅较大，公司就股票交易波动情况进行停牌核查。停牌期间，公司就股票交易波动情况进行了核查，鉴于相关核查工作已完成，公司股票将于1月16日开市起复牌。

新华百货：公司关注到有个别投资者在相关媒体平台发表不实言论及传闻，针对公司控股股东协议转让部分股份事宜，将涉及后期向公司注入半导体、集成电路、芯片等相关资产。经公司沟通核实，不存在市场传闻所述事项。

牧原股份：预计2025年归属于上市公司股东的净利润147亿元—157亿元，同比下降12.2%—17.79%。

海南发展：预计2025年净利润亏损4.4亿元—5.65亿元，上年同期亏损3.79亿元。海南发展同日公告，2025年第四季度装修装饰业务新签订单金额合计16.49亿元，中标未签订单金额合计4.18亿元。

热点题材

电网设备：

据央视新闻等媒体1月15日消息，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达到4万亿元，创下历史新高。这一数字较“十四五”投资增长40%，增幅也为近年新高。国家电网此前公布的数据显示，“十四五”期间，其固定资产投资预计完成2.85万亿元以上，较“十三五”增长约18%。

房地产：

1月15日，金融监管总局召开2026年监管工作会议，其中提到，推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式。依法合规支持融资平台债务风险化解。严防严打严处非法金融活动。

消费：

商务部部长王文涛答记者问时表示，2026年，商务部将坚持惠民生和促消费紧密结合，坚持“政策+活动”双轮驱动，释放服务消费、商品消费和下沉市场消费潜力活力，将在“三个聚焦”上下功夫：聚焦重点和潜力领域，培育服务消费新增长点；聚焦新赛道和线下实体，优化实施消费品以旧换新政策；聚焦“三个区域”，激发下沉市场消费潜力。

半导体芯片：

周四下午，全球最大的芯片代工制造商台积电公司公布第四季度财报。财报显示，在人工智能芯片强劲需求的推动下，台积电第四季度利润增长了35%，超出预期并创下新高，并且这是台积电连续第八个季度实现利润同比增长。在财报会上，台积电高管表示，未来三年资本支出将显著增加，预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元。台积电2025年资本支出总计409亿美元。

旅游酒店：

2026年这个长达9天的“史上最长春节假期”显著拉升了旅行热度。携程发布春节旅游市场预测，在“请5休15”超长拼假、亲子游需求持续火热、反季节旅行升温等多重因素叠加下，今年春节有望刷新“最热春节”纪录。在去哪儿平台上，截至1月14日，春节期间热门城市酒店预订量同比涨七成，中国游客预订了全球3000余个城市的酒店。

有色金属：

1月15日，沪锡、沪锌、沪镍、沪银等集体创出近期新高。银河证券指出，全球冲突加剧支撑铜、钨、钼、钴、稀土磁材等关键战略有色金属价格上涨的逻辑有望延续。此外，美国劳动力市场动能已显著衰退，这或将提升市场当前对美联储2026年降息2次的预期。

机构观点

中信建投：把握AIDC电源向大功率、高压化、直流化趋势

AIDC电源向大功率、高压化、直流化发展是最为确定的技术发展趋势，而这些趋势主要由英伟达、谷歌等海外企业引领，因此当下阶段海外链优于国内链，应该优选符合技术发展趋势，同时具备价值量高、增速快、壁垒高特点的环节，而不应过多关注将被取代或淘汰的环节。同时，在选股时应结合公司的客户结构、业务渠道、公司质地等特点进行优选。

中金：从结构性降息理解宏观政策路径

2026年1月15日，央行宣布下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，同时宣布另外五项结构性货币政策工具相关措施，调整结构性货币政策支持工具的种类、覆盖范围并增加额度。从总量上面来讲，本次调整对资产价格的直接影响相对有限，关键在于后续执行落地的情况。本次政策调整凸显出当前宏观政策思路的特点，在总量上保持适度宽松、更加重视结构调整，与中央经济工作会议更加重视“质效”的基调一致，这种基调可能也会体现在财政政策以及近期召开的地方两会当中。这种基调的一个重要背景是当前稳定的外需，如果总需求出现较大变化，宏观政策仍有能力托底。对于市场普遍担忧的长久期国债供需缺口的问题，央行也给出了直接回应，央行有能力保持国债利率大致稳定，但银行端国债承接能力是一个结构性议题，解决起来仍需要其他条件。

天风证券：重视欧洲特色海风&电力互联

欧洲数据中心加速建设下电力供需矛盾显现，进一步催生海风和电力互联需求，且海风和电力互联是欧洲独有的逻辑，值得重视欧洲海风出海链；欧洲电网改造需求持续高增，利好主网变压器、开关；配网变压器。