A股收评：沪指17连阳！三大指数涨幅均超1%，两市成交额达到3.6万亿创历史新高，全市场超200只个股涨停

1月12日，A股三大股指早盘探底后强势拉升，截止收盘，上证综指上涨44.86点，涨幅1.09%报4165.29点；深证成指上涨246.76点，涨幅1.75%报14366.91点；沪深300指数上涨30.99点，涨幅0.65%报4789.92点；创业板指数上涨60.53点，涨幅1.82%报3388.34点；科创50指数上涨35.87点，涨幅2.43%报1511.84点；沪深两市成交额3.6万亿，连续第2个交易日突破3万亿，较上一个交易日放量4787亿，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史纪录；全市场超4100只个股上涨，其中201只个股涨停。

盘面上市场热点轮番活跃，大市多数板块飘红，AI应用概念全线爆发，引力传媒6天5板，利欧股份、美年健康、天下秀、省广集团2连板，卫宁健康、新点软件、福昕软件等多股涨停。商业航天概念延续强势，金风科技5连板，通宇通讯4天3板。可控核聚变概念表现活跃，中国核建4天3板；保险、油气板块跌幅居前。

热点板块

AI应用方向延续强势

AI应用概念强势爆发，GEO、AI医疗方向涨幅居前，值得买、蓝色光标、引力传媒等二十余只成分股涨停。

消息面上，2026伊始，CES2026、智谱和Minimax上市、豆包上春晚、马斯克宣布开源X推荐算法，以及后续的DeepSeekV4等催化，使AI应用成为市场热点。中信建投表示，随着模型能力不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域。

商业航天概念继续走强

商业航天概念持续走强，通宇通讯、中国卫星等多股封板。

消息面上，1月10日消息，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源；作为对比，全球商业航天的领头羊，SpaceX向ITU提出了第二代星链（Gen2）约3万颗卫星的申请，加上1万颗已发射，总共4.2万颗，只有我国申请量的1/5。

GEO概念延续强势

GEO概念延续强势，利欧股份、引力传媒、博瑞传播涨停。

消息面上，马斯克当地时间1月10日在社交媒体平台X发文称，将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法。这一举动被市场普遍解读为“马斯克也要涉足GEO”。

光伏概念再度活跃

光伏板块盘初走高，迈为股份、东方日升等涨超10%。

消息面上，近期钧达股份、晶科能源、天合光能等光伏上市公司对太空光伏的关注度显著提升，并且均重点提到钙钛矿技术在太空的应用前景。

机构观点

华西证券：把握做多窗口 牛市行情或将继续推进

伴随市场成交额突破3万亿元，A股震荡中枢再度向上突破，春季做多窗口期有望延续：一是12月PMI和通胀数据好于预期，为春季行情提供基本面支撑；二是场外资金入市意愿显著回升。年初至今融资资金、外资等增量资金加速流入，后续保险资金、居民资金等多路场外增量资金入市值得期待；三是春节前后，科技产业事件催化预期有利于市场风险偏好的维持。行业配置上，1)关注科技产业主题行情的扩散：如AI应用、商业航天、机器人、国产替代、核聚变等；2)受益于“反内卷”与涨价方向，如化工、有色金属等。

华泰证券：春季行情或仍有空间，建议关注游戏、免税、电池等行业

华泰证券认为，强动量效应下，春季行情或仍有空间，但从行业涨跌幅标准差、成交额占比以及杠杆资金和ETF的动向看，交易结构较为集中，部分热点板块或需消化拥挤度压力，行情转向轮动的概率逐步上升。业绩预告窗口期将至，建议结合基本面预期，寻找高性价比方向，聚焦外需链景气改善品种以及后续有催化且拥挤度相对低的主题，具体到行业层面，建议关注游戏、免税、电池、工程机械、农化。中期配置思路不变，电力链上游资源品逢低吸筹。

中信建投：投资与需求端利好频出，关注扩内需与高景气细分赛道

中信建投研报表示，开年以来国内经济投资与需求端利好频出，投资端国家发改委提前下达提前批“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划，共计约2950亿元，较上年同期多950亿元，各地专项债与政府债也靠前发行，项目的集中开工和政策工具支持对投资形成强劲支撑。需求端物价水平也超预期回升，PPI环比增长0.2%，同比降幅收窄至1.9%，近期国常会进一步部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，促进消费与民间投资。中信建投认为在2025年下半年以来一系列政策工具影响下，投资增速将明显回升，社会需求也出现显著修复，建议关注钢结构、基建等低估值顺周期板块。近期太空光伏、核能与存储等行业利好较多，建议关注核电建设、洁净室等建筑企业。