A股开盘：沪指跌0.09%、创业板指涨0.25%，食品及电池板块走高，海南板块表现疲软

12月3日，A股三大股指开盘走势分化，其中沪指跌0.09%，报3894.16点，深成指涨0.11%，报13071.16点，创业板指涨0.25%，报3078.86点，科创50指数跌0.2%，报1317.58点。盘面上，能源金属、食品加工制造板块高开，中船系、海南板块低开；食品板块高开，海欣食品、安记食品竞价涨停，益客食品、南侨食品等多股跟涨；电池板块表现活跃，龙蟠科技竞价涨停，德方纳米、万润新能、湖南裕能、海科新源等多股高开。

盘面上，焦点股金富科技（7板）竞价涨停，商业航天概念股航天发展（13天9板）高开2.75%、雷科防务（7天6板）高开0.11%，股权转让的梦天家居（10天7板）低开6.54%，福建本地股榕基软件（12天7板）高开8.13%、海欣食品（5板）竞价涨停，光刻胶概念股国风新材（10天6板）低开0.22%，流感防治概念股海王生物（5板）高开2.19%，端侧AI概念股道明光学（4板）高开5.65%、福蓉科技（2板）高开2.89%，机器人概念股睿能科技（4板）低开2.73%。

公司新闻

合富中国：控股股东合富（香港）控股有限公司计划通过大宗交易和集中竞价交易方式减持不超过796.11万股（占公司总股本的2%）。

天普股份：公司就近期股票交易情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司向上海证券交易所申请，公司股票将于2025年12月3日（星期三）开市起复牌。

江波龙：公司拟定增募资不超过37亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目、半导体存储高端封测建设项目及补充流动资金。

梦天家居：如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。经公司自查及发函问询控股股东及实际控制人，截至本公告披露日，公司不存在应披露而未披露的重大事项。

成都华微：2025年8月，公司已与燧原科技签署战略合作协议，携手在大模型、高算力GPU领域展开深度合作，基于公司市场开拓需求，该算力能力可以广泛应用于模型训练、太空算力、端测推理等领域。

道明光学：公司关注到近期部分媒体、网络论坛等平台对公司业务及产品存在涉及“AI手机”等相关市场热点概念的讨论，公司目前不存在AI手机相关业务。

豪威集团：控股股东虞仁荣拟向宁波东方理工大学教育基金会无偿捐赠其持有公司的3000万股无限售条件流通股，占公司目前总股本的2.48%；股东宁波市虞仁荣教育基金会拟向大学基金会无偿捐赠其持有公司的60万股无限售条件流通股，约占公司目前总股本的0.05%。

顺灏股份：2025年6月，公司以1.1亿元人民币投资轨道辰光，持股比例为19.30%。轨道辰光的主要业务是通过将算力卫星发射至晨昏轨道，组建太空数据中心，为客户提供算力服务，其经营范围包括卫星技术综合应用系统集成、卫星导航服务、卫星移动通信终端制造、卫星移动通信终端销售等。

福蓉科技：公司产品本身不具有AI功能，具体产品情况详见公司披露的定期报告。公司生产的高强度铝制结构件材料已用于MR、VR眼镜，主要有三星、vivo等品牌，但占公司营业收入比重极其有限。

财信发展：公司控股股东财信地产及间接控股股东财信集团与投资人江西中久天然气集团有限公司签署《重整投资协议》，投资人拟收购财信发展20%至29.99%的股份。

西安奕材：公司与武汉光谷半导体产业投资有限公司签署协议，投资建设武汉硅材料基地项目，主要生产12英寸集成电路先进制程使用的硅单晶抛光片及外延片，适用于逻辑芯片、闪存芯片、动态随机存储芯片、图像传感器、显示驱动芯片等领域。项目总投资约125亿元。

赛微电子：公司当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，具有长周期、重资产特征，产能利用率、良率的爬坡等需遵循客观规律，业务的积累和发展需要一个客观的过程和时间。

热点题材

福建自贸区：

据福建日报12月2日报道，福建再推12条惠台利民政策措施，包括支持台企台商发展、优化台胞台企办税服务、推进对台商贸文旅交流合作等。此外日前福建“十五五”规划建议也已经发布。

AI应用：

据报道，蚂蚁集团旗下通用AI助手“灵光”App上线两周来，用户已创建出330万个“闪应用”。据悉，其“灵光闪应用”功能支持最快30秒生成一个小应用。此外12月1日，DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。DeepSeek-V3.2强化Agent能力，官方网页端、App和API均已更新为正式版DeepSeek-V3.2。

锂电隔膜：

12月2日，一份调价通知书在锂电行业引发关注。调价通知书显示，某隔膜行业一梯队企业宣布对其湿法隔膜产品售价进行调整，上调幅度达30%。记者从接近该企业的人士处获悉，确有向部分客户发出调价通知书。

TPU：

据摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示，基于供应链端的最新排查，将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。

冰雪经济：

首届黑龙江省冰雪运动超级联赛将于2025年12月至2026年3月冰雪季期间举行。据介绍，首届“冰超”将打造“跟着赛事去旅行”的消费新风尚，串联各地独具特色的旅游资源，构建集竞技体验、休闲旅游、特色消费于一体的沉浸式场景。

无人驾驶：

据媒体报道，12月1日，滴滴自动驾驶宣布在广州部分示范应用区域开启全天候、全无人Robotaxi试运行。此次试运行区域位于黄埔核心生活圈，站点覆盖地铁站、学校、商超、写字楼、小区等高频出行场景，服务时间为周一至周日全天24小时。

脑机接口：

上海市科委介绍，为推进脑机接口前沿技术创新与未来产业发展，营造创新环境，12月4日至5日，以“脑联世界·智汇上海”为主题的2025脑机接口大会将在“脑智天地”脑机接口未来产业集聚区举行。

医药商业：

11月27日，中国疾病预防控制中心发布的《全国急性呼吸道传染病哨点监测情况（2025年第47周）》显示，在全国门急诊流感样病例中，流感阳性率接近45%，整体进入中流行水平，部分省份已达高流行水平。

机构观点

中信证券：12月基本不存在流动性缺口 资金面对债市的风险有限

中信证券指出，经测算，12月基本不存在流动性缺口，资金面对债市的风险有限。参考2021年以来10Y国债收益率各月表现，年末债市利率整体趋于下行。随着今年11月债市调整，10年国债收益率回升至1.75%~1.85%区间的偏上位置，交易机会也开始浮现。然而，中信证券认为年末行情的空间可能仍然较为有限，建议结合债市边际变化灵活调整策略节奏。

中信建投：阿里云持续加速 开源生态+模型性能构建B端壁垒

中信建投表示，阿里依托Qwen大模型底座实现业务全面重塑，并凭借开源策略与强劲性能加速构建B端生态壁垒。同时，公司坚定上修资本开支以应对旺盛的算力需求，云收入持续高增，验证了“基础设施投入-技术迭代-商业变现”的闭环逻辑。建议关注1）阿里生态玩家；2）Pre-AI 的收入率先落地，推荐OA+ERP环节；Pre-AI。3）部分细分垂直场景 AI 收入更快。降本关注AI-coding和多模态。4）本地推理逐步起量。5）端侧AI。

中信证券：特斯拉机器人接近量产定型 国内相关企业有望陆续受益

中信证券发布研报称，9月以来，特斯拉(TSLA.US)发布宏伟蓝图第四篇章、为马斯克提供史上最大型激励计划、马斯克增持特斯拉股票等。马斯克在机器人业务上的精力加大，机器人的硬件定型与量产节点临近，Optimus V3将在2026年Q1发布并在2026年年底前开启量产。国产供应链在特斯拉机器人中扮演重要角色，解决大规模制造与降本难题。随着特斯拉机器人进入量产阶段，国内企业有望陆续开始受益，推荐特斯拉机器人链相关公司。