再涨价50%！存储龙头年内三度涨价，多股年内已翻倍

据多家媒体报道，闪存龙头企业闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。

据悉，这是闪迪今年以来至少第三次涨价，其在4月宣布全系涨价10%之后，又在9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨。

二级市场上，近四个月闪迪股价累计涨幅达450%。当地时间11月7日，闪迪大涨15.31%，报289.48美元/股，市值约为351亿美元。

今日A股存储芯片板块继续走强，多股年内股价翻倍，其中香农芯创年内累涨近500%，德明利股价累涨超330%，东芯股份、江波龙累涨超200%，聚辰股份涨超150%。

业绩狂飙、NAND卖断货

业绩层面，得益于存储芯片市场的供应紧缺及涨价，闪迪最新公布的财报大幅超出了市场预期。

财报显示，闪迪在2026财年第一财季（截至2025年10月3日）营业收入达23.1亿美元，同比增长22.6%、环比增长21%，高于预期，其中数据中心收入环比增长26%；营业利润1.76亿美元，环比激增878%，净利润1.1亿美元，相比之下上季度亏损2300万美元。

对于2026财年的第二财季，闪迪对第二财季提供了乐观展望，预计营收将在25.5亿至26.5亿之间。

此外，闪迪预测，NAND闪存市场供应短缺状况将持续至2026年底，而客户反馈显示，这一供应紧张局面或有望延续至2027年。

在存储行情持续高涨的背景下，国内头部存储模组厂商也实现了业绩飞跃。

江波龙财报显示，第三季度实现营业收入65.39亿元，同比增长54.6%，增速明显加速；实现归母净利润6.98亿元，同比大幅增长1994.42%，环比大幅上涨318.94%。

佰维存储第三季度实现实现营收26.63亿元，同比增长68.06%；第三季度归母净利润2.56亿元，同比增长563.77%，环比大幅增长1005.4%。

澜起科技三季度实现营收14.24亿元，同比增长57.22%，增速持平。互连类芯片产品线毛利率为 64.83%，同比增加2.48个百分点。

涨价只是开始？2027年前难见缓解

闪迪此次大幅调价绝非孤立事件。这一决策已引发存储模组厂的连锁反应，创见、宜鼎国际、宇瞻科技等等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。

其中，创见自11月7日起暂停报价交货，官方理由为“预期市场行情将继续向好”。

而在此之前，三星电子于10月率先暂停DDR5内存合约报价，SK海力士、美光等厂商迅速跟进，直接导致DRAM供应链断裂，部分紧急订单客户转向现货市场抢购，推动DDR5价格一周内暴涨25%。

行业层面的缺货危机远超预期。

近日，慧荣科技总经理苟嘉章接受采访时表示，随着人工智能应用的大幅扩张，全球存储器产业正迎来一场结构性、长周期的严重缺货。

苟嘉章还指出，目前市场的供需缺口已从原先预估的七、八成扩大至一倍，虽然其中存在客户重复下单情况，但鉴于供给缺口巨大，缺货问题明年绝对无法解决，市场转机恐怕要延至2027年下半年才能出现。

招商证券指出，不同于2024年存储原厂减产和主动提价带来的价格短暂上行，本轮存储行业周期主要系AI时代下存储需求爆发推动，同时供给侧产能开出有限，因此展望26H1甚至2026年存储行业供需缺口或将进一步扩大，价格涨势有望延续。

国盛电子表示，涨价还在持续，缺货有望延续至2027年。从DRAM现货价格来看，产品价格持续上涨。根据华邦电法说会口径，当前存储市场正经历一场结构性且重大的变革，从供需结构，DDR5、DDR4或DDR3缺货潮，有望延续至2027年。