AMD与OpenAI达成数百亿美元合作，重视算力、存力及其产业链投资机遇

10月6日，OpenAI和AMD宣布达成一项价值数百亿美元的合作协议，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心。根据该协议的条款，AMD将在为期四年的协议中，向OpenAI提供数十万块人工智能芯片，OpenAI承诺将购买价值6吉瓦的AMD芯片，从明年开始将首先购买MI450芯片。

该协议突破了以往单纯采购关系，在全球AI“闭环经济”与资本循环逻辑下，OpenAI不仅作为AMD大客户，还成为未来重要战略股东，极大增强双方长期利益捆绑和动力协同。一方面显著提升了AMD在高端AI芯片市场的竞争地位，有助于挑战英伟达主导地位；另一方面，通过巨量芯片采购，OpenAI加速了自身多元算力底座建设，减少对单一厂商依赖。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。

国盛证券认为，随着类Sora模型的广泛部署，推理计算消耗将多于训练计算消耗。视频将占据更大的存储空间，Sora2的火爆有望进一步打开存力、算力的市场空间。OpenAI多项举措彰显了当前算力建设还在持续加速，重视算力、存力及其产业链投资机遇。