OpenAI拟数万亿美元投入AI基建 国内有望跟进，AI算力产业链全线受益！

OpenAI首席执行官Sam Altman近日表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设。

今年以来，海外科技大厂集体调高资本开支，OpenAI此举将进一步加剧全球AI算力军备竞赛！

此前的7月份，OpenAI已同意从甲骨文租赁45亿瓦的算力资源，该交易价值约每年价值300亿美元，这是迄今为止AI领域最大的云服务协议之一。这笔交易标志着OpenAI“Stargate”数据中心项目的大规模扩张，该项目计划在未来四年投资5000亿美元，在美国及全球为OpenAI构建新的AI基础设施，旨在获取大量计算能力以开发人工智能模型并满足ChatGPT等产品需求。

从全球来看，北美CSP厂商2025年投入预计为5950亿美元，2028年有望达10220亿美元，CAGR为20%。

国内方面，根据《算力基础设施高质量发展行动计划》，2025年我国算力总规模将达到300EFLOPS，智能算力占比将达到35%。资本开支方面，机构估算，2025年腾讯、阿里、字节、中国移动、中国联通、中国电信等企业的AI投入之和或超2000亿元。

技术层面，华为昇腾、寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦等国产芯片正在快速推动之中，部分芯片已经处于量产之中，接下来有望进入大规模应用阶段，推动AI算力的加速国产替代。

展望后市，IDC数据显示，2024年全球AI服务器市场规模为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元。

落脚到A股市场，光大证券认为，全球AI算力军备竞赛加剧，国内企业亦将跟进，带动国内AI算力建设开启新一轮的高潮，关注AI算力硬件产业链各细分环节（AI芯片、CPO、PCB、液冷、服务器、交换机、铜缆、电源设备、变压器、柴油发电机等）的龙头企业，特别是进入北美供应链的相关企业。