英伟达与AMD芯片对华出口获批，将加速国内AI算力建设，产业链全线受益！

据凤凰网消息，《金融时报》报道，为了获得芯片出口许可证，英伟达、AMD与特朗普政府达成了一项不同寻常的安排，其中包括将其中国芯片销售收入的15%上缴美国政府。

分析称，英伟达和AMD上缴收入，大概率要转移成本，将直接抬高H20、MI308在中国市场的综合成本，压缩阿里、字节等国内云厂商的利润空间，推动国内企业的资本开支向国产方案倾斜，加速AI算力产业链国产替代的进程。

另外，“收入分成”模式若被复制到高通、英特尔等美国企业，意味着所有美系芯片随时可能被征收10%~20%的“贸易租金”。这种风险将倒逼国内企业IT采购将默认把“非美供应链”作为必选项，类似2019年后的“去A化”加速。

目前，昇腾、寒武纪、沐曦、海光信息等国内厂商目前性能正在加速追赶英伟达，未来12个月是国产AI芯片厂商抢占互联网大厂验证窗口的关键期。

展望后市，光大证券指出，中国AI芯片产业链国产化替代进程加速，机构预测，2026年国内AI芯片市场规模将突破3000亿元，GPU、FPGA等高算力芯片成为替代关键。

落脚到A股市场，国内AI算力建设有望加速，带动全产业链出货量加速，关注AI算力产业链上的AI芯片、电源设备、CPO（光模块）、PCB、液冷、交换机等各细分环节的龙头企业。