三季度内存最大涨幅将达到45%，AI高景气望推动中长期需求向上

TrendForce集邦咨询在今日发布的报告中指出，由于三大DRAM内存原厂相继宣布以DDR4、LPDDR4x为代表的老款产品即将EOL，今年三季度将成为新旧世代交替的关键节点。

从需求面来看，三季度本就是传统旺季，而三大厂老款产品EOL的消息又引发市场对旧世代产品积极备货；在此背景下老款DRAM涨声一片，带动整体内存价格涨幅达15-20%，不计入HBM的涨幅也将超过一成。

细分领域来看，PC、服务器及消费电子用的DDR4涨幅最高，预计达38%-45%；相比之下，DDR5、LPDDR5x等新世代内存涨幅较为平缓，低于10%。

TrendForce表示，第三季DDR4需求持续热络，内存原厂有意扩大售价涨幅。在厂商产能尚无法完全衔接，且部分厂商产品容量较小、无法满足客户需求规格的情况下，短期内DDR4仍将供不应求。

此外，目前DDR4均优先满足服务器需求，对消费端应用的供货有限，加上消费端订单规模较小，买方缺乏议价优势，预计第三季消费DDR4价格将季增40%至45%。

华创证券认为，近期存储供给收缩催化短周期价格走强，长期来看AI高景气有望推动中长期需求向上。国产替代方面，企业级存储国产化大势所趋，国内厂商针对企业级闪存模组&内存模组国产化均有一定进展，产业链公司望迎来机遇。