苏农银行分红率仅16.98%远低于同行 资本充足率降至12.91%再谋发债“补血”

在推进转型的阶段面临资本补充压力，苏农银行（603323.SH）再谋发债“补血”。

日前，苏农银行发布公告，该行将于7月8日举行股东大会，审议包括发行二级资本债券等在内的多项议案。

按照计划，苏农银行拟发行总规模不超过10亿元的二级资本债券，用于充实该行资本，提高资本充足率。

截至2025年3月末，苏农银行资本充足率12.91%，较上年末减少0.17个百分点。

长江商报记者注意到，除了外部发债“补血”之外，苏农银行还通过留存未分配利润作为内源资本补充。而在当前推动战略转型的背景下，苏农银行再次降低了现金分红力度。

2024年，苏农银行实现营业收入41.74亿元，同比增长3.17%；2024年度归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）19.45亿元，同比增长11.62%。

年报中，苏农银行派发现金红利3.3亿元，转增1.84亿股，现金分红金额占该行2024年度净利润的比例仅为16.98%，已连续两年低于20%，并在上市农商行中处于末位。

连续两年分红率低于20%

公告显示，苏农银行将于7月8日举行2025年第一次临时股东大会，审议包括发行二级资本债券等在内的多项议案。

按照计划，苏农银行本次拟发行总规模不超过10亿元（含10亿元）的二级资本债券，一次或分次发行，用于补充二级资本。

鉴于此次募集资金的主要目的是为充实苏农银行资本，提高该行资本充足率，综合考虑财务成本，该行拟将债券期限设定为5年以上（含5年）。

长江商报记者注意到，二级资本债券是中小银行补充资本金的重要方式之一。此前在2021年4月和2024年5月，苏农银行曾分别发行5亿元、10亿元规模的二级资本债券，品种为10年期固定利率债券，票面利率分别为4.8%、2.73%。

得益于二级资本债券的发行，2021年至2024年末，苏农银行的资本充足率分别为12.99%、12.09%、11.88%、13.08%。其中，2024年末，该行资本充足率止跌回升。

不过，截至今年3月末，苏农银行资本充足率再次下降至12.91%，较上年末减少0.17个百分点。同期，该行一级资本充足率、核心一级资本充足率均由上年末的10.91%下降至10.77%。

值得关注的是，除了对外发行债券之外，苏农银行还通过留存未分配利润作为内源资本补充。在此背景下，苏农银行再次降低了分红派现力度。

2024年年报中，苏农银行推出的利润分配方案为每股派发现金红利0.18元（含税，下同），并以资本公积向全体股东每股转增0.1股，合计派发现金红利3.3亿元，转增1.84亿股，现金分红金额占该行2024年度净利润的比例仅为16.98%。

同花顺数据显示，2016年上市之后，苏农银行曾在2016年至2023年分别派现6683.47万元、2.17亿元、1.64亿元、2.7亿元、2.7亿元、2.88亿元、3.07亿元、3.25亿元，现金分红率分别为10.28%、29.71%、20.43%、29.62%、28.43%、24.86%、20.41%、18.64%。

而一直以来，A股银行板块具有高股息特征。2024年，A股42家上市银行现金分红总额6319.56亿元，平均分红率为26.13%。

由此看来，苏农银行已连续两年现金分红率低于20%，且2024年现金分红率为近8年来最低，在A股上市银行中仅优于郑州银行，并处于上市农商行末位水平。

行长年薪超180万已任职近8年

按照苏农银行所述，当前该行正处于转型关键期，需留存利润补充资本、推动战略实施并增强抗风险能力，是其分红率低于30%的原因。

此前，苏农银行也表示，该行根据新“国九条”等规定和要求，拟在满足相关条件的前提下实施2025年中期分红，同时拟提请股东大会对董事会进行相应授权以便利中期分红程序，缩短分红实施时限。

长江商报记者注意到，深耕于苏州本土市场多年，苏农银行的业绩表现一直较为稳定。2024年，苏农银行实现营业收入41.74亿元，同比增长3.17%；净利润19.45亿元，同比增长11.62%。

在持续大力推进零售转型的背景下，截至2024年末，苏农银行客户AUM突破1180亿元；零售存款余额突破1000亿元，在吴江区储蓄存款市场份额持续保持首位，其中增量市场的份额占比45.85%。

今年第一季度，苏农银行实现营业收入11.32亿元，同比增长3.29%；净利润4.40亿元，同比增长 6.19%。

其中，一季度苏农银行实现利息净收入7.03亿元，同比减少约3%。但同期该行手续费及佣金净收入2840.7万元，同比增长346%；投资收益4.55亿元，同比增长51.5%。

截至2025年3月末，苏农银行资产总额2218.90亿元，较年初增长3.69%；贷款总额1332.20亿元，较年初增长3%；存款总额1790.82亿元，较年初增长5.19%。

截至2025年3月末，苏农银行不良贷款率0.90%，关注贷款率1.20%，均与上年末持平，拨备覆盖率420.03%，风险抵补能力保持稳定。

值得关注的是，苏农银行的高管薪酬在上市银行中处于较高水平。年报显示，2024年，苏农银行的董事长徐晓军、行长庄颖杰的税前薪酬分别为181.3万元、180.39万元。

其中，苏农银行行长的薪酬水平在A股上市农商行中仅次于常熟银行。而自2017年8月任职以来，庄颖杰担任苏农银行行长已有接近8年时间。