关键海峡“告急”，运价持续攀升，航运股掀涨停潮

中东冲突进一步升级，航运板块迎来新催化。

今日，国航远洋涨超16%，盘中创出16.88元/股的历史新高，宁波海运、兴通股份2连板，连云港、宁波远洋、南京港首板，招商南油涨超7%，凤凰航运涨超6%，中远海能、锦江航运涨超5%，珠海港、重庆港涨超4%。

运费或将持续攀升

周末期间，美国空袭伊朗核设施，正式介入以伊冲突，中东地区冲突进一步升级。

目前，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。

当地时间周一，一个与伊朗最高领袖哈梅内伊有关的社交媒体账号在X上发帖称，以色列犯下了严重错误，必须受到惩罚。

这是自美国对伊朗进行打击后，哈梅内伊首次发声，不过，他并未提及美国的袭击。

在此刺激下，市场重新定价关闭霍尔木兹海峡的可能性。

作为仅次于马六甲海峡的全球第二大油品海运通道，霍尔木兹海峡承载着波斯湾内大量港口向外出口的油品，占全球油品海运贸易量的26%-28%。

据央视报道，截至6月20日的一周内，波罗的海原油运价指数上涨约13.6%，部分高风险航线，如波斯湾至欧洲航线，以及经过红海的亚洲至欧洲航线，运费涨幅高达2.5倍。

此外，继6月全球航线运价普涨后，马士基、达飞和赫伯罗特等公司发布7月涨价函，预计运费将持续攀升。

关注风险溢价

此前5月，对中关税暂缓90天的消息公布后，中美之间迎来了一波抢运潮，航运股走出了一波大行情。

5月12日-19日，港口航运板块指数累计涨超15%，热门个股宁波海运累计涨近66%，连云港累计涨超61%，宁波远洋累计涨近62%，南京港累计涨近72%。

5月的大涨之后，航运股出现回调，板块指数最多回调超7%，热门个股回撤幅度超20%。

如今，因中东局势进一步升级，航运股有望迎来新的风险溢价，值得关注。

展望未来，华创证券建议重视航运板块风险溢价，过往市场对于地缘冲突推升的资产风险溢价，更多关注在黄金、局部关注在原油，然而经复盘发现，此前数次中东地区发生的重大地缘冲突也会导致油轮运费明显上行。

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