地缘政治紧张，全球军工资产重估

据《环球时报》消息，中国自主研发的歼35A隐身战斗机模型即将亮相2025巴黎航展。该机型自2024年中国航展首次公开亮相以来，持续吸引全球目光。

2025年6月13日至15日，伊朗与以色列爆发大规模军事冲突，双方以弹道导弹攻防为核心展开激烈对抗，导致多地平民伤亡、基础设施损毁，地区局势持续升级。

华西证券分析，地缘政治紧张的背后是军事实力的较量。军工行业是地缘冲突下的国家必选消费，也是大国博弈的主战场。从某种程度上说，未来军事力量对抗将由先进技术主导。全球范围内新型高科技军工资产都将迎来价值重估。

微观分析，战斗机+无人机+卫星+雷达+导弹是作战必不可少的“五大件”；数据分析+网电对抗+智能指控是抢占信息制高点的“三件套”，为作战提供“信息基础设施和数据支持”。

受益标的：军贸主体：中航沈飞、中航成飞、国睿科技、洪都航空、航天彩虹、内蒙一机等。军工信息化：盟升电子、观想科技、邦彦技术、盛邦安全、科思科技、普天科技、智明达等。