收评：沪指涨0.42%、创业板指涨1.11%，大消费及算力产业链概念股普涨

6月4日消息，周三，A股三大股指早盘微幅高开后全天维持窄幅震荡走势，截止收盘，上证指数涨0.42%，报3376.2点；深证成指涨0.87%，报10144.58点；创业板指涨1.11%，报2024.93点；沪深300涨0.43%，报3868.74点；科创50涨0.45%，报986.11点；北证50涨1.09%，报1438.73点。沪深京三市合计成交额11776.08亿元，全市场4008股上涨，1256股下跌，203股持平。

资金方面，大盘主力资金净流入1.37亿元。消费电子主力资金净流入12.69亿元居首，其次是互联网服务（12.49亿元）、小金属（10.19亿元）、电子元件（7.89亿元）、光学光电子（7.41亿元）。化学制药主力资金净流出-12.98亿元居首，其次是汽车整车（-9.68亿元）、航天航空（-8.78亿元）、银行（-8.08亿元）、专用设备（-7.53亿元）。

题材方面，宠物、电子烟油、合金材料、一次性电子烟、HVLP铜箔、食用菌、宠物用品、三片罐、珠宝首饰、景区等涨幅居前。蓝牙音频SoC芯片、电子设计自动化EDA、MR（磁共振成像系统）、金属成形机床、无人物流、医用X射线成像系统、客车、汽车玻璃、快递、监护仪等跌幅居前。

热门板块

大消费板块爆发

大消费概念股午后持续走高，食品、服装家纺、啤酒概念走强，乐惠国际、永顺泰、潮宏基、萃华珠宝等多股涨停。

点评：消息面上，港股新消费概念股持续火热，毛戈平、中烟香港、古茗、泡泡玛特、蜜雪集团、布鲁可均创出历史新高。中信建投研报指出，新消费驱动保健品重估，饮料啤酒等将迎旺季催化。

算力产业链反弹

算力产业链集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，华脉科技、得润电子、太辰光等涨停或涨超10%。

点评：消息面上，隔夜英伟达大涨近3%，超越微软再次成为全球市值最高的上市公司。尽管面临关税担忧，但英伟达股价在过去一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，证明了市场对其核心业务和增长前景仍信心十足。天风证券表示，AI拉动CPO市场有望快速增长，预计到2033年，CPO市场规模达到26亿美元。

稀土永磁板块走强

稀土永磁板块反复走强，广晟有色走出2连板，九菱科技、大地熊、中科磁业、金力永磁等涨幅靠前。

点评：消息面上，近日大摩研报指出，每个人形机器人平均需要约0.9公斤稀土金属、与电动汽车相当，包括28个用于关节的旋转和线性执行器，以及12个手部执行器。人形机器人革命或催生8000亿美元关键稀土矿物需求。

机构观点

东吴证券：6月或是新一轮东升西落交易的起点

东吴证券认为，美元周期是“东升西落”交易的关键。判断6月美元将会进一步下行、或跌破前低，弱美元驱动的流动性外溢将带动A股开启新一轮“东升西落”交易。近年来A股价值/成长风格受美元周期的影响加大，具体表现为在弱美元周期下，成长股更为占优。进入6月，科技板块将迎来密集的事件催化，景气有望持续。同时，成长股估值、流动性也将受益于弱美元环境，有望表现出更好弹性。具体配置方向上，可以关注的主题和产业趋势主要有：AI端侧(包括AI手机、AI眼镜)、AI大模型、人形机器人、可控核聚变、深海科技以及无人驾驶。

光大证券：内外因素交织，预计指数整体震荡

光大证券认为，短期外部风险扰动最严重的时候或许已经过去，但仍需要对特朗普后续政策的反复保持警惕。近期国内政策仍积极发力，预计后续政策仍将持续落地。随着中美两国为“对等关税”按下90天“暂停键”，短期内出口或将保持高增，预计消费仍是经济修复的重要动能之一。内外因素交织之下，预计指数6月整体保持震荡。关注内需消费、国产替代、基金低配方向三方面。市场风格方面，6月或偏向防御风格。

东方证券：后市股指大概率完成从区间震荡到震荡攀升的过渡

东方证券认为，整体来看，近期关税担忧再起，短期或压制市场情绪，但从市场表现看正逐步对关税脱敏。加之5月PMI制造业整体景气回暖，国内经济基本面韧性将为市场提供底部支撑，后市股指大概率完成从区间震荡到震荡攀升的过渡；从配置角度来看，航天军工、自主替代、新消费等有望带来投资机会。