中美关税谈判意外破冰，股票市场情绪热情高涨。

昨夜，美股大型科技股多数上涨，亚马逊涨超8%，Meta涨超7%，苹果、特斯拉涨超6%，英伟达涨逾5%！

此前，外资机构已经紧急加仓中国资产。

关税大棒暂歇之际，A股哪些个股上涨会超预期？

90天黄金做多周期启动，但也需要需警惕后半程变数！

为何说中美谈判大超预期？

中美会谈大超预期，谈完之后只剩基础关税！

根据2025年5月12日中美联合声明，与4月7日的关税措施对比：

1、美国调整：暂停对中国商品24%的关税（90天），保留剩余10%，同时取消4月8日、9日行政令加征的关税。此前4月2日行政令的关税总额为34%（24%+10%），实际新增暂停部分为24%。

2、中国调整：同步暂停对美国商品24%关税（90天），保留10%，并取消4月5日、6日加征关税。原税委会公告2025年第4号关税总额同为34%，新增暂停部分为24%。

此前预期是降到80%（特朗普上周表态）或54%（20%的芬太尼+10%的对等），这次直接降到30%（20%芬太尼+10%对等，24%豁免90天），相当于美国30%，而中国只保留10%，当然芬太尼的20%加税后续也可能继续谈、继续减。

因此市场情绪提振明显，昨日三点之后港股大涨，尤其是消费电子、家电等出口相关板块。

当然后续谈判不确定性会有所增加，要有耐心，乐观情形下，20%的芬太尼关税也有望取消；中性情形下，不排除24%对等关税有执行的可能；悲观情形下，不排除继续使用加征关税促进谈判，当然这种概率较低，毕竟用过一次不奏效。

最新消息，CNBC访谈了贝森特。

贝森特：我们不希望与中国全面脱钩，但我们希望在战略必要领域脱钩。我们要发展我们自己的钢铁产业，保护我们的钢铁行业，在关键药品和半导体领域开展工作。

当问到90天的暂缓期和后续谈判时，贝森特：我想在接下来的几周内，我们（中美）会再次会面，以推进达成一个更全面的协议。

美股隔夜大涨

贸易战缓和提振市场情绪！

美东时间周一，美股三大指数均大幅收涨，纳指涨4.35%，标普500指数涨3.26%，均创3月3日以来收盘新高；道指涨2.81%，创3月27日以来收盘新高。

大型科技股多数上涨，亚马逊涨超8%，Meta涨超7%，苹果、特斯拉涨超6%，英伟达涨逾5%，谷歌、英特尔涨逾3%，微软涨超2%。

纳斯达克中国金龙指数大幅收涨5.40%，创4月4日以来新高。热门中概股普涨，文远知行涨超27%，小马智行涨近12%，小鹏汽车、哔哩哔哩涨近8%，京东、拼多多、理想汽车涨逾6%，蔚来、阿里巴巴、百度涨超5%。

被称为“恐慌指数”的VIX指数期货大跌超12%，显示市场的担忧情绪显著减轻。

据最新发布的报告，在刚刚结束的摩根士丹利中国BEST会议上，有80%以上的投资者表示，很可能在近期增加对中国股票的敞口。

下阶段，A股哪些个股上涨会超预期？

1、英伟达产业链

短期弹性最大的即为前期关税受损最严重的出口链、AI链标的。

重点关注有望充分受益于海外&国内AIDC的产业链重点标的：如新易盛、欧陆通、沃尔核材、鼎通科技。

这种类型的公司2024年以及2025年一季度已经释放出来了业绩，后续关注能否继续增长超预期。

2、特斯拉：A股人形机器人产业链

昨天下午，华为总部与优必选科技在深圳正式签署全面合作协议，双方将围绕实验室- B端/家庭场景进行人形机器人落地探索。华为首次总部级别签约。

昨天晚上，越疆发布和腾讯云（腾讯旗下云计算服务平台）战略合作签约，“云端大模型+边缘设备+机器人终端”一体化解决方案”。两家深圳AI巨头+两家具身智能机器人联手，推动生态链发展！

增量信息不少，且较为重磅。

这一轮A股一些新冒出来的公司值得重点关注：如雷迪克、通力科技、永茂泰等。

港股可以直接关注优必选和越疆。

3、苹果：果链。如蓝思科技、立讯精密等

4、其他一些对美收入占比高企业

涛涛车业：对美收入占比75%左右，球车行业受双反影响，公司系唯一海外储备大量产能且持续提升的中国供应商；

巨星科技：美国收入占比72%左右，具备全球产能布局的能力的手工具龙头，品类受地产需求弹性较大；

江南奕帆：对美收入占比70%左右；

环旭电子：美国收入占比70%左右；

富岭股份：美国收入占比65%左右。

有市场人士称，未来90天的前面45天，可能是一个不错做多的窗口，可以考虑胆大一点；但后面45天，又要围绕下一次能谈成啥样担心了，会有一定的变数！

也有市场人士认为，4月下旬以来，A股短期市场表现也与关税战进展也没有直接的线性关系，要么预期抢跑、要么预期混乱，盲目跟随最新消息很容易被兑现，不能用最新事件来解释当天市场表现。

总之，留一份清醒，留一份醉。