近日，雷军称将2025年全年小米汽车交付目标提升至35万台。小米财报显示，截至2024年12月31日止年度的智能电动汽车收入为321亿元，该年度交付了136,854辆小米SU7系列汽车；智能电动汽车的ASP为每辆234,479元。

光大证券指出，随着众多“新势力”加入造车行列，一方面重塑了汽车产业链上下游的利益关系，一方面也强化了对汽车零部件产业的拉动。

决策层一再强调发展“智能网络新能源汽车”，《新能源汽车产业发展规划（2023-2035年）》明确要求，提升关键零部件国产化率，2025年目标实现新能源车销量占比超30%。工信部推动汽车零部件企业智能化改造，对符合条件的企业给予最高15%的研发费用加计扣除。

而随着“双积分”政策持续加码，倒逼车企加速电动化转型，带动三电系统（电池、电机、电控）及轻量化部件需求增长。

在汽车产业链的“聚集区”，如长三角地区，上海临港新片区规划建设智能汽车零部件产业园，对落地企业提供最高5000万元固定资产投资补贴；浙江宁波、台州等地聚焦轻量化铝镁合金部件，2024年相关产业投资额同比增22%。

2024年国内新能源车渗透率已达35%，驱动电机、电控系统需求缺口持续扩大；与此同时，一体化压铸技术成竞争壁垒，轻量化趋势明确，相关分析显示，铝合金压铸件市场空间有望从2023年的800亿元增至2025年的1200亿元。

展望后市，机构预计2025年全球汽车零部件市场规模突破5万亿美元，智能化（域控制器、激光雷达）和电动化（800V高压平台、热管理）为两大核心赛道，年复合增长率超25%。

落脚到A股市场，光大证券认为，汽车零部件行业在政策红利、技术升级和全球化扩张三重驱动下，2025年有望跟随新能源汽车产能、渗透率提升，而延续估值修复，可关注新能源增量部件、智能化核心系统及轻量化三大主线，尤其是具备技术护城河和出海能力的头部企业。