来源：光大证券微资讯

存储芯片又出现涨价潮，行业变局出现！

根据财联社《科创板日报》的报道，近期存储芯片现货出现了全面上涨的行情，部分原厂控产、惜售并启动新一轮涨价潮，涨价行情也让备货需求提升。

更让市场关注的是，本轮存储涨价潮已经出现国内外联动上涨的趋势，存储巨头美光、三星电子、SK海力士等厂商均计划4月涨价。

本轮涨价既有巨头厂商控产提价的因素，也有下游需求较为旺盛的原因。受此影响，存储芯片概念股近期保持强势。今天我们就来梳理存储芯片行业现状，寻找投资机遇。

1、存储芯片涨价潮到来，供需两端齐发力

在数字经济时代，存储芯片无处不在，手机内存、电脑内存和硬盘、存储卡等产品与我们的工作与生活密不可分。

存储器可以分为RAM（随机存取存储器）和ROM（只读存储器）两大类，RAM断电之后将无法保存数据，ROM则可以实现长期存储。

RAM虽然不能在断电时保存数据，但读写速度很快，因此通常被用作操作系统运行的临时存储媒介。系统内存通常使用DRAM（动态随机存取存储器），结构简单、成本较低。

ROM根据制造工艺及功能可以分为五种类型，其中Flash存储器作为可以擦除、可以编程的ROM，具有读写速度快、存储稳定、抗震等优势。闪存又可以分为NOR和NAND两种，NOR Flash主要运用于速度要求不高、容量较小的场景，比如PC的主板BIOS等；NAND Flash写入、擦除速度更快，已经成为主要的大容量非易失存储芯片。

历史上，存储芯片价格波动极为剧烈。2020年，DRAM（DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz）价格由1.37美元狂飙至3.5美元，只用了约7个月的时间便暴涨超1.5倍。随后在大量扩产的影响下，内存价格转而出现暴跌，弱势周期延续至今。

根据财联社的报道，国际存储巨头美光、三星电子、SK海力士等均计划从4月提高NAND Flash产品价格，产品涨价节奏快于预期。同时，CFM中国闪存市场向媒体透露，国内存储巨头长江存储零售品牌致态也计划从4月上调渠道提货价格。

本轮存储涨价潮来袭，与下游需求旺盛关系密切。2025年以来，数码产品购新补贴政策发布，消费者购买智能手机、平板电脑等产品可以享受国补。再加上厂商积极推进促销活动，数码产品销量持续修复，这就带动了存储芯片的需求。

2、2024年存储芯片规模急速扩大，国产芯片取得显著的进展

作为半导体关键产品，存储芯片市场规模庞大。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布的数据，2024年全球半导体行业销售额达到6276亿美元，较2023年大幅增长19.1%，历史上首次突破6000亿美元。

主要的细分产品方面，第一大品类逻辑芯片销售额达到2126亿美元，内存产品凭借1651亿美元的销售额排名第二，同比增幅高达78.9%。由此我们可以知道，内存芯片占据了全球半导体市场约26.3%的市场份额。

根据Gartner的数据，2024年全球半导体收入达到6260亿美元，其中存储芯片占据了25.2%的规模。存储芯片中，DRAM收入大增75.4%，NAND Flash收入飙升75.7%，这两类产品是存储芯片的主体。

在DRAM市场中，三星、SK海力士、美光占据着重要的地位。NAND Flash市场中，三星、铠侠、西部数据、SK海力士、美光等都是重要厂商。

存储芯片产业链包括五个重要节点：存储产品、接口芯片、分销、封测、载板等。如果行业进入上行周期，上述节点都将获益。

一直以来，中国都是全球重要的消费电子生产基地，这也导致我国是存储芯片最重要的消费地。然而，国际巨头把持全球存储芯片产业链，这导致我国面临较为严峻的存储芯片供给问题。

经过多年的发展，国产存储芯片巨头长江存储、长鑫存储、福建晋华等公司逐渐取得突破，并抢占了部分存储市场。

三家公司发展各有侧重，长江存储发力于“晶栈”技术，并在NAND领域实现长足的进展。长鑫存储则发力于DRAM，并已经推出多种DRAM芯片。福建晋华侧重于发展DRAM内存。

展望未来，国产芯片巨头依然有着广阔的发展前景，两大因素成为关键：第一，存储芯片市场出现涨价潮，这将为国产芯片提供充足的发展空间；第二，各类政策持续赋能国产存储芯片。

根据iFinD金融数据终端，存储芯片概念股包括：北方华创、中微公司、华虹公司、澜起科技、兆易创新、深南电路、长电科技、大华股份、华大九天、紫光国微、拓荆科技、江波龙、通富微电、复旦微电、华海清科、北京君正、全志科技、华天科技、佰维存储等。