来源：光大证券微资讯

3月4日，半导体板块盘中异军突起，成为科技股中表现最强势的领域。特别是EDA、MCU芯片、汽车芯片、存储芯片、先进封装等概念集体拉升，国产芯片成为市场焦点。

根据商务部官网的消息，商务部将莱多斯公司等15家美国实体列入出口管制管控名单，禁止向上述15家美国实体出口两用物项。同时，商务部将特科姆公司等10家美国企业列入不可靠实体清单。

为了反制美国加征10%关税，3月10日起国务院关税税则委员会对美部分进口商品加征10%、15%关税。

早在1月，商务部新闻发言人就国内有关芯片产业反映自美进口成熟制程芯片低价冲击国内市场事答记者问，表示将依法启动调查。此前美国已经升级半导体出口管制举措，并将多家中国企业列入实体清单。

在国际半导体供应链面临较大不确定性的背景下，发展国产芯片就变得至关重要。国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司在去年5月已经成立，注册资本高达3440亿元，这将为国产芯片发展注入强大的动能。

1、国际半导体供应链面临挑战，国产芯片加速发展刻不容缓

根据央视网的报道，美国东部时间3月3日，美方宣布以芬太尼等问题为由，自3月4日起对中国输美产品再次加征10%关税。为了应对美国扰乱国际贸易的行为，根据财政部官网的消息，自2025年3月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。

根据商务部官网的消息，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将莱多斯公司等15家美国实体列入出口管制管控名单。禁止向上述15家美国实体出口两用物项；正在开展的相关出口活动应当立即停止。特殊情况下确需出口的，出口经营者应当向商务部提出申请。

同时，商务部决定将特科姆公司等10家实体列入不可靠实体清单，禁止上述企业从事与中国有关的进出口活动，禁止上述企业在中国境内新增投资。

1月，商务部新闻发言人就国内有关芯片产业反映自美进口成熟制程芯片低价冲击国内市场事答记者问。国内成熟制程芯片产业正遭受自美进口产品的不公平竞争，业界申请反倾销反补贴调查的诉求。调查机关将按照中国相关法律法规，遵循世贸组织规则进行审查，并将依法启动调查。

近一段时间，美国无端升级半导体禁售举措，严重扰乱了全球半导体供应链秩序，这使得国产芯片发展变得更加紧迫。

为了更好地发展国产芯片，大基金三期于2024年5月24日成立，注册资本高达3440亿元。2024年12月31日，大基金出资设立华芯鼎新、国投集新，这标志着大基金三期发展的新阶段。

根据国家企业信用信息公示系统的信息，华芯鼎新为有限合伙企业出资人包括大基金三期和华芯投资管理有限责任公司（以下简称“华芯投资”），其中华芯投资为执行事务合伙人，成为基金日常运营的关键参与者。国投集新合伙人包括大基金三期和国投创业（北京）私募基金管理有限公司。大基金三期分别向华芯鼎新、国投集新出资930亿元和710亿元。

1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业(有限合伙)在上海注册成立，注册资本高达600.6亿元。国家大基金三期和国智投（上海）私募基金管理有限公司成为合伙人，这标志着国家大基金三期在人工智能领域进行了重点布局。

2、行业扩张周期将赋能国产芯片，EDA迎来发展机遇

在大基金的赋能下，国产芯片将迎来重要的发展机遇。同时，全球半导体行业处于上行周期，也为国产芯片发展奠定基础。

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布的最新数据，半导体行业延续着快速增长状态。2024年全球半导体市场增长至6280亿美元，同比增速达到19.1%。2024年四季度，半导体市场规模达到1709亿美元，同比增长17%。

本轮半导体行业扩张周期始于2023年9月，行业摆脱了14个月的衰落周期。2023年11月，半导体行业销售额便超10%，2024年行业增速进一步加快，峰值一度达到28.02%。

本轮半导体行业之所以能够快速进入扩张周期，与AI芯片、智能手机、PC等行业表现关系密切。国产芯片也将搭乘行业扩张的东风，迎来关键的发展阶段。

国产芯片如果要实现高质量的发展，必须针对关键领域进行突围，EDA（电子设计自动化）软件就成为重中之重。

如果我们将芯片比喻成复杂的现代大型建筑，EDA就是设计建造图纸的工具。现代EDA融合了计算数学、图形学、拓扑逻辑学、微电子学等技术，贯穿于芯片设计、制造、封装、测试等环节，是整个行业的支柱产品。

在世界EDA市场中，新思科技、楷登电子、西门子EDA已成三足鼎立之势，占据了大部分的市场。三大厂商起步于上个世纪80年代，抢占了EDA市场商业化的关键时间节点。在我国EDA市场中，三大巨头建立了绝对的优势。

部分EDA开始抢占市场并与三大巨头竞争，主要公司包括华大九天、美国ANSYS、PDF SOLUTIONS、ZUKEN等。此外，概伦电子、国微思尔芯、芯华章、广立微、芯和半导体等公司也逐渐成为EDA行业的有力竞争者。

当前国产EDA厂商已在奋起直追，并涌现了一批“新势力”，这将极大地促进国产芯片发展。

A股多家公司成为EDA概念股，包括：华润微、紫光国微、华大九天、上海贝岭、国民技术、安路科技、赛微电子、航宇微、台基股份、东土科技、广立微、概伦电子等。

（本文首发于2025年3月4日）