2025年2月20日，阿里巴巴集团发布了2025财年第三季度财报，营收同比增长8%，净利润激增333%，远超市场预期。

这一亮眼表现不仅提振了资本市场信心，也为中国经济增长注入了新的活力。阿里巴巴的成功背后，是中国经济在复杂国际环境中的韧性与潜力。

阿里季报显示，阿里季度资本开支达318亿，环比大增80%。阿里集团CEO吴泳铭在电话会议上表示，未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

云计算大爆发对股市的影响？

西部证券指出，大模型对云厂商的技术架构、服务模式、收费模式、应用生态带来重塑。DeepSeek加速了重塑的进程，一方面对云厂商的算力服务重心带来调整，另一方面有望进一步扩展下游市场需求，促使云厂商加大AIDC基础设施投入。

对公有云基础设施产业链来说，推理算力需求有望加速增长，带动国内AIDC的加速建设，加速昇腾卡为代表的国产卡的国产替代进程，利好产业链各个环节的供应商。对企业私有化部署需求来说，DeepSeek-R1满血版的私有化部署成本相比传统大模型硬件投入大幅压缩，可用英伟达显卡、国产芯片、国产一体机等方案部署，满足企业用户数据安全和成本控制的需求，利好DeepSeek政企端私有化部署的产品和服务提供商。

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