来源：中信建投证券

摘要：昨日deepseek方向依然强势，科技方向多点开花，市场依然维持较高的交易情绪。晚间美国公布最新通胀数据，1月CPI超预期再度影响了市场对于美联储降息节奏的预期。综合影响下，A股后市如何表现，应重点关注哪些方面和主线，详情敬请参阅正文。

盘面回顾

昨日沪深两市全天成交额1.68万亿，较上个交易日放量413亿。盘面上，市场热点轮番活跃，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。从板块来看，芯片股午后爆发，阿里巴巴概念股集体大涨， DeepSeek概念股再度走强，地产股尾盘异动。下跌方面，黄金等周期股集体调整。板块方面，半导体、DeepSeek、阿里巴巴概念、AI智能体等板块涨幅居前，黄金概念、有色金属、油气、港口等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.81%。

重要资讯

1、国家数据局局长刘烈宏发文称，2025年将推进统计核算试点，完善数字经济监测评估指标体系；

2、近期不少地方政府都举行了“新春第一会"，其中，对地产和建筑行业都提出了明确目标；

3、国家超算互联网平台宣布推出“AI生态伙伴加速计划”；

4、近期，字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构UltraMem；

5、在江苏省战略性新兴产业母基金2025年新春第一会现场，规模20亿元的江苏无锡低空经济和空天产业专项母基金（暂定名）成功签约；

6、华为首款量产三折叠手机即将登陆海外；

7、苹果廉价版AI手机将于下周发布；

8、2月12日，纳米AI搜索“百车行动"在北京举办；

9、OpenAI计划在未来几周内发布GPT-4.5模型 未来将推出整合多项技术的GPT-5；

10、美国1月CPI同比增长3%，高于市场预期2.9%，前值升2.9%；

11、美股三大指数收盘涨跌不一，热门中概股多数上涨。

盘面解读

昨日市场指数全天震荡，尾盘出现加速拉升，从消息面来看，下午民营房企传出利好消息，带动房地产板块集体走高，受消息刺激的金融板块也出现明显拉升，市场情绪出现小高潮，全天来看，deepseek方向依然强势，科技方向多点开花，市场依然维持较高的交易情绪，从走势上来看，指数有望回到上方震荡中枢，今日需关注房地产消息的发酵能否得到验证，同时券商板块作为风向标能否延续强势值得关注。

昨日晚间美国公布CPI数据高于此前预期，市场对于美联储的降息步伐持谨慎态度，美股也受此影响出现调整，同时也为今日A股增添变数，前期策略中我们提到，美联储暂缓降息脚步，在一定程度上会限制国内货币政策空间。在节后资金回流的作用下，近期市场整体表现较节前明显活跃，deepseek方向持续火热，但美联储暂缓降息会对短期流动性形成一定扰动，高位方向的波动率和分化可能会更加明显，投资者应注意把握节奏，并密切关注除科技线外，行情能否衍生出新的主线，比如随着两会临近和央国企重组的推进，稳增长政策刺激方向和央国企等能否吸引资金的关注。

整体来看，我们仍看好两会之前行情能维持住震荡反弹的态势，后续再观察两会的政策力度来进一步判断反弹空间，期间也仍需继续关注海外因素可能对行情形成的扰动。

机会挖掘

短线科技股的主线地位仍在持续，但会进行板块内部的轮动和分化，后续需密切关注新主线的形成过程，从中线配置的角度依然建议关注：

（1）政策预期稳增长发力方向（如金融地产、大消费、“两重”及“两新”、化债等）;

（2）央国企红利及市值管理;

（3）新质生产力和短期有潜在消息或政策刺激的方向（科技创新、国产替代、AI、信创、人形机器人、数字经济、华为、消费电子、低空经济、智能驾驶等）;

（4）供给侧面临边际改善的方向（光伏、锂电、有色、化工等）;

（5）业绩方向和顺周期方向。

重要公告

【今日聚焦】

青云科技：股东嘉兴蓝驰和天津蓝驰2月6日-2月11日合计减持1.3%公司股份

富临精工：拟1.1亿元投建机器人智能电关节模组研发及生产基地项目

威派格：未与DeepSeek签署服务合作协议

华数传媒：公司文旅卡产品上线了与DeepSeek融合的艾珈智行助手

金运激光：IP衍生品运营业务收入占公司总营业收入比例较小

博睿数据：新一代核心产品已接入和应用DeepSeek相关模型 但尚未产生业绩收入

美格智能：公司与DeepSeek开发公司无业务往来或股权关系

浙数文化：不存在与DeepSeek直接或间接的股权关系

新炬网络：公司IT运维智能体业务正处于研发阶段 目前尚未形成收入

浙江东方：公司未直接或间接投资杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司

杭钢股份：公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关

【定增&融资&回购】

天准科技：拟发行可转债募资不超过9亿元

华昌达：拟出资2200万元-3500万元回购公司股份

【减持&增持】

高凌信息：股东拟合计减持不超1.29%公司股份

凯中精密：控股股东、副总经理拟合计减持不超2.04%公司股份

青鸟消防：控股股东北大青鸟环宇计划减持不超过2.72%公司股份

【获批&中标】

银轮股份：获得北美某著名汽车品牌新能源汽车散热器项目定点

华东医药：全资子公司收到药品注册受理通知书

【转让与收购&投资】

沪硅产业：子公司签订10.54亿元采购框架合同

中粮科技：拟6.55亿元投建年产3万吨丙交酯搬迁项目

九安医疗：拟以4591万美元购买iHealth Inc.20%股权

欧莱新材：子公司拟投资1.08亿元建设半导体高纯材料项目

极米科技：询价转让价格为102元/股

开勒股份：与河南省汽车产业投资集团签署合作框架协议

【经营&业绩】

新城控股：2025年1月合同销售金额约10.17亿元 同比减少72.45%

杭华股份：2024年度净利润同比增长13.17%

【其他】

*ST中润：公司股票可能被终止上市

力帆科技：公司证券简称将自2月18日起变更为“千里科技”