来源：光大证券微资讯

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1、隔夜，纳斯达克金龙指数“三连阳”，周一收涨0.98%，并创下盘中新高！美股芯片股集体走强，台积电涨逾5%，阿斯麦涨超3%。截至收盘，道指小幅下跌、标普500指数、纳斯达克指数创出新高。此前，美方于12月2日发布了新的半导体出口管制措施。该措施进一步加严对半导体制造设备、存储芯片等物项的出口管制。

2、国务院国资委、国家发改委联合出台政策措施，推动央企创业投资基金高质量发展，支持央企发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。针对国资创业投资“不敢投”“不愿投”等问题，健全符合国资央企特点的考核和尽职合规免责机制。为提高投资决策效率，对于早期项目，可以适当简化资产评估、尽职调查程序，授权投资团队在一定投资额度内自主决策。符合条件的优质项目可以通过市场化方式由央企并购，也可上市、股权转让。央企创业投资基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍。

3、央行表示，将于2025年1月份数据起开始按修订后口径统计M1。此次修订，是在现行M1的基础上，进一步纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金，这两项目前包含在M2中，尚未包含在M1中。一是在创设M1时，我国还没有个人银行卡，更无移动支付体系，因此未包含在M1中。二是关于非银行支付机构客户备付金，可以直接用于支付或交易，具有较强的流动性，也应纳入M1。

4、央行行长潘功胜表示，明年将加大逆周期调控力度，保持流动性合理充裕，降低企业和居民综合融资成本。发挥好结构性货币政策工具作用，重点加强对科技创新、绿色金融、消费金融等领域的支持力度，促进房地产市场和资本市场平稳发展。积极推动货币政策框架改革，强化利率政策执行和传导，丰富货币政策工具箱。

股市动态

1、截至12月2日，共有41家券商发布12月金股。同时被6家券商推荐的个股有1只，即立讯精密；同时被5家券商推荐的个股有3只，即中国国航、美的集团、海光信息；同时被4家券商推荐的个股有6只，即中国移动、三只松鼠、宁波银行、金山办公、恒玄科技、海格通信。

2、数据显示，全市场股票ETF（包括跨境ETF）11月全月资金净流入565.39亿元，相比10月份增长82.66%。场内资金仍在持续流入中证A500ETF，全月股票ETF资金净流入前十名被中证A500ETF包揽，跟踪沪深300、科创50、创业板等其他宽基指数的ETF成为“失血”主力。

3、进入2024年第四季度，保险行业资本补充债发行频繁。中国人民财产保险股份有限公司、华泰人寿保险股份有限公司、太平财产保险有限公司及财信吉祥人寿保险股份有限公司相继公布资本补充债发行动态。据统计，今年以来，已有11家保险公司发行近千亿元债券用以补充资本。

4、12月2日，物流快递板块持续活跃。交通运输部定于12月3日(周二)上午10时举行交通物流降本提质增效专题新闻发布会，介绍交通运输部在物流提质降本增效方面制定的一系列措施。

5、12月2日，机器人概念活跃。《科创板日报》独家获悉，华为正联合中国移动、乐聚机器人开展5.5G网络场景下的机器人应用，面向B端和C端的多种场景。不久前，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式运营，乐聚机器人等16家企业与华为签署了合作备忘录。

6、12月2日，旅游板块活跃。携程数据显示，自11月8日，对韩国单方面免签政策实施以来（11.08-12.02），韩国游客入境游订单较上月（10.08-11.02）增长约15%，同比增长超150%。上海的韩国入境游客订单同比增长超180%，环比增长超40%。

7、12月2日，午后汽车整车板块持续走高，上汽集团冲击涨停。截至11月28日，今年上海参与国家汽车报废更新申请量，以及上海市汽车以旧换新申请量合计超过10万份，带动新车销售超过200亿元。此前，集邦咨询预估2024全年新能源车销量为1626万辆，年增长率为24.8%。

8、12月2日，IP经济再度活跃。根据灼识咨询预计，2026年二次元周边衍生产业市场规模将达到1600亿元，其中商品授权占到1300亿元。

要闻解读

1、据财新网，12月2日，财新网公布的数据显示，中国11月财新制造业采购经理指数（PMI）51.5，较前值50.3回升1.2个百分点。

点评：11月财新制造业PMI扩张提速，“抢出口”效应初现。参考上一轮贸易摩擦时期的经验，抢出口的窗口期一般从贸易摩擦等事件发生开始，到关税正式落地为止。研究显示，家电家具、汽车零部件、电气设备、矿物金属等行业对美出口占比高，关注短期出口提速带来的估值修复机会。

2、据财联社消息，12月4日将举行海南自贸港全球推介活动，这次活动的主题是“中国式现代化的地方实践：海南自由贸易港新时代 新使命 新机遇”。

点评：海南自贸港建设的重点产业包括：旅游业（文化体育、健康医疗、养老养生、特色旅游产业集群）、现代服务业（航运服务、现代服务出海、海洋物流、海洋旅游、海洋信息服务）、高新技术产业（物联网、人工智能、区块链、数字贸易）等板块的投资机会。可关注海南本地上市公司，特别是上述重点建设行业相关的上市公司。

宏观经济

1、决策层在第四次“一带一路”建设工作座谈会上强调，坚定战略自信，勇于担当作为，全面推动共建“一带一路”高质量发展。

2、11月29日，国家数据局召开全国数据系统投资工作视频会。会议要求，谋划并组织实施一批具有示范带动作用的重大项目。充分考虑不同行业、不同地区的发展情况，组织一批符合地方实际、满足应用需求的项目。2025年数据系统投资工作既要与“十四五”规划落实相结合，做到“项目跟着规划走、资金跟着项目走”，还要与“十五五”发展需求衔接。

3、工信部召开重点区域协调绿色发展工作座谈会。黄河流域、长江经济带以及京津冀等重点区域23个省级工业和信息化主管部门相关工作负责同志参加会议。下一步要加快调整优化产业结构、推广重大绿色低碳技术、培育绿色发展新动能，切实推动区域制造业绿色低碳转型。

4、12月2日，随着中俄东线全线贯通，今年我国新建的油气管道里程超过4000公里，“全国一张网”建设稳步推进。目前，我国长输油气管网总里程约19万公里，主干油气管网总里程超10万公里，天然气“全国一张网”日供气能力超10亿立方米。

5、据工信部消息，我国将完善优质企业梯度培育体系，探索建立专精特新赋能体系，健全与专精特新中小企业成长相适应的要素保障制度。

6、河南省成功发行政府债券708.0357亿元，均为再融资债券，主要用于置换存量隐性债务、偿还存量债务和到期的地方政府债券本金。同时，云南省决定发行323亿元；江西发行551亿元，均用于置换存量隐性债务。

7、12月2日，深圳成功出让一宗巨无霸地块。央企之间，围绕这宗地展开了激烈角逐。在与招商蛇口经过295轮竞价，华润置地、中海联合体以高达185.12亿元的总价斩获该地块，成交楼面价70388元/平方米，溢价率46.32%。这一成交价刷新了深圳涉宅地块成交总价TOP1纪录，同时成为深圳涉宅地块成交楼面单价TOP2，仅次于宝安区尖岗山片区地块。

行业动态

1、据The Block报道，加密市场11月份现货交易量达2.7万亿美元，创2021年5月以来新高，是10月份交易额（1.14万亿美元）的两倍多。此外，11月份交易平台比特币期货总交易量达到2.59万亿美元，以太坊期货达到1.28万亿美元，均创下2021年5月以来新高。近期，市场高度关注特朗普上任后会对加密货币采取“积极政策”。

2、赛诺菲将投资约10亿欧元，在北京亦庄新建胰岛素生产基地，重点服务本土糖尿病患者的胰岛素用药需求。这将是赛诺菲在华第四个生产供应基地，也是跨国药企首次在国内布局生物制剂原料药生产。

3、脑卒中创新药获批在华上市，中风后含一片或可改善预后。先声药业的原研双靶点脑细胞保护药先必新舌下片（通用名：依达拉奉右莰醇舌下片）获得国家药品监督管理局批准上市。今年9月，先必新舌下片已获FDA“突破性疗法”认定，是全球脑卒中治疗领域首个获得该认定的创新药。

4、群智咨询最新报告显示，2024年第三季度，全球平板电脑品牌市场出货量达到了3770万台，同比增长12%。该机构预计，2024年全球平板电脑市场将恢复增长态势，出货量有望达到1.4亿台。

5、乘联会崔东树发文称，中国自主的海外部分可统计市场的零售表现很好。2024年10月中国自主车企在海外部分地区销量初步统计达到24.6万台，同比增长41%，环比增4%；2024年1-10月中国海外市场自主品牌销量216万台，同比增长46%。

6、IDC最新发布的《中国打印外设市场月度跟踪报告（2024年10月）》显示，截至2024年10月，中国打印外设市场出货量（不含A3激光）为1104.6万台，同比下降13.6%。其中喷墨打印机出货量579.1万台，同比下降13.1%；激光A4打印机出货量525.4万台，同比下降14.2%。

7、据“网信上海”微信公众号消息，截至12月2日，上海市新增14款已完成备案的生成式人工智能服务，累计已完成60款生成式人工智能服务备案。同期，北京市新增10款已完成登记的生成式人工智能服务。

个股动态

公司公告

华菱精工：实际控制人筹划重大事项，股票停牌

邦彦技术：拟购买星网信通100%股份，股票复牌

金证股份：拟向邦彦技术出售参股公司星网信通全部1440万股股份

太原重工：拟向控股股东太重集团出售风电类公司股权

TCL中环：参与Maxeon重组获美国外国投资委员会审查批复

滨海投资：与华能电厂签署战略合作协议

精工科技：签署5亿美元重大销售合同

中船科技：江南管业45%股权第二次挂牌转让尚未征集到意向受让方

新华制药：获得盐酸艾司洛尔注射液药品补充申请批准通知书

光洋股份：拟投资10亿元建设年产6000万套高端新能源汽车及机器人用精密零部件项目

明德生物：回购公司股份比例达到5%

雷赛智能：拟不低于5亿元投建人形机器人核心零部件研发智造基地项目等

永清环保：控股股东拟协议转让公司6.99%股份

南威软件：控股股东拟转让5.85%公司股份

良品铺子：股东达永有限累计减持5%公司股份

泛亚微透：南方精工拟减持不超公司总股本的3%

龙江交通：持股5%以上股东穗甬控股拟减持不超过3%公司股份

风险提示

中电电机：若未来高地资源资金不能及时到位，则本次交易存在失败的风险

心脉医疗：需补缴税款及滞纳金合计约6000万元—7000万元

五洲新春：公司丝杠产品收入占比小，对业绩不形成影响

江苏雷利：机器人零部件产品仍处于研发和送样测试阶段

拓斯达：人形机器人相关业务尚未产生实际收入

11连板南京化纤：主营业务仍为纤维素纤维、PET结构芯材 资产置换事项处于预案阶段

8天5板楚天龙：温州一马于11月19日-11月29日减持1%的公司股份

8连板华胜天成：公司股价可能存在短期涨幅较大后下跌的风险

7连板桂发祥：公司最新的市盈率、市净率显著偏离同行业水平

20CM四连板万事利：公司向特定对象发行股票事项正在积极推进中

3连板广东榕泰：主营业务净利润扣非后仍然亏损