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8月26日，天融信获国投证券买入评级，近一个月天融信获得4份研报关注。

研报预计公司2024/25/26年实现营业收入35.88/41.17/47.22亿元，实现归母净利2.45/3.96/4.98亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价5.20元，相当于2024年的25倍动态市盈率。研报认为，天融信作为国内领先的网络安全综合解决方案提供商，在保持防火墙市场强大竞争优势的同时，通过国产化需求拉动基础安全产品稳增增长，同时布局云计算、数据安全、AI等多条新业务赛道，有望打开未来成长空间。

风险提示：下游客户需求不及预期；技术研发不及预期。