7月11日，美国劳工部揭晓的数据显示，6月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.0%，较上月收窄0.3个百分点，并首次在四年内出现环比下降（-0.1%），标志着通胀压力显著缓解。核心CPI方面，虽环比上涨0.1%，但涨幅收窄，同比上涨3.3%，降至2021年4月以来最低。

这一数据公布后，市场信心大增，普遍预期美联储将于9月降息，且全年降息幅度预期提升至60bp。美债收益率应声下跌，美元指数贬值，黄金价格上涨。股市反应分化，标普500与纳斯达克指数下跌，而道指微涨。

分析显示，6月CPI回落主要受住房、汽车保险等分项拖累，而机票、二手车等价格则有所下跌。能源价格下跌显著，食品价格温和上涨。经济学家指出，通胀超预期回落，尤其是“超级核心通胀”连续两月环比下降，预示着通胀压力进一步减轻。

多家机构预测，7月CPI与核心CPI同比可能持平，下半年CPI同比有望继续回落，核心CPI则趋于平稳。房租与二手车价格或成为未来通胀下行的主要动力，但油价波动及薪资增长仍是潜在风险因素。

美联储方面，鲍威尔在国会听证会上释放积极信号，表示9月降息条件已趋成熟。市场普遍预期美联储将提前沟通降息意向，甚至不排除7月底即有暗示。然而，美联储仍需密切关注7、8月通胀数据，以防重蹈覆辙，对通胀趋势误判。

总体而言，美国通胀状况已基本满足降息条件，市场普遍预期美联储将采取行动。但面对经济增长减速、房价高企、赤字率上升及大选等不确定性因素，美联储的降息步伐或将受到一定影响。投资者在享受短期乐观情绪的同时，也需警惕“利好出尽”可能带来的市场调整。