6月10日，宝钢包装获天风证券买入评级，近一个月宝钢包装获得1份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利分别为2.7/3.1/3.6亿元。研报认为，23年公司努力克服原材料价格波动、汇率波动、下游市场需求不及预期、行业竞争加剧等因素影响，主动采取措施保生产促经营，优化市场业务布局，加强区域协同，提升整体生产经营效率和核心竞争力。同时扎实推进国企改革各项任务，稳步推进数智化建设，赋能“标杆工厂”建设，形成了行业内最佳数字化基础。23年公司拟派发现金红利1.11亿元，分红比例50.71%，国企龙头分红维系稳健。金属饮料罐销量稳步提升，国企龙头具经营韧性。国内产能扩容、效率提升，东南亚市场持续巩固。优化产能布局、柔性定制生产赋能客户管理及增量市场开拓。当前已与包括可口可乐、百事可乐、雪花啤酒、百威啤酒、嘉士伯啤酒、青岛啤酒、王老吉等在内的国内外知名快消品牌客户，建立长期稳定的战略合作关系。2024年公司以自有资金通过集中竞价交易方式进行股份回购，此外实施分红、股权激励计划、资本运作等方式维护市值，努力提升核心竞争力。

风险提示：下游需求复苏不及预期，国内外产能扩张不及预期，核心客户份额下滑风险等。