6月7日，比亚迪获国海证券买入评级，近一个月比亚迪获得13份研报关注。研报预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，新车周期开启，并持续海外拓展。我们预计公司2024-2026年实现业务收入7,859、9,165、10,372亿元，同比增速为30%、17%、13%；实现归母净利润370.1、470.7、586.8亿元，同比增速为23%、27%、25%。鉴于公司新品周期开启、海外扩张加速，维持“买入”评级。

研报认为，比亚迪汽车2024年5月实现汽车销售33.18万辆，同/环比分别为+38.2%/+6%。2024年1-5月乘用车累计销售126.7万辆，同比+27.1%，展现了稳定的发展趋势。此外，比亚迪发布了海洋汽车新产品和第五代DM-i插电混动技术，为新的销售周期开启了新篇章。海外市场销售持续扩张，展示了公司全球布局进展的加速。

风险提示：新能源汽车销量增速不及预期可能会影响公司的业务表现。