中国交建获开源证券买入评级,交通基建央企龙头,海外布局广泛全产业链掘金
2024-05-27 16:59:46
来源:
金融界
作者:研报君
5月27日,中国交建获开源证券买入评级,近一个月中国交建获得3份研报关注。
研报预计中国交建是国内领先的交通基建央企,在基建建设、基建设计和疏浚领域均为行业引领者,打造了多个海内外重点工程。公司围绕“大交通”、“大城市”,收入利润稳步提升,新签合同额逐年增长,经营效率不断改善,融资渠道畅通,股权激励充分。研报认为,公司2024-2026年归母净利润为256.9、279.4、307.5亿元。各项业务稳健发展,海外业务进展迅速。2023年公司基建建设收入达6658.7亿元,同比增长5.2%;收入占比87.8%;毛利率11.57%,增加0.97个百分点。公司2023年新签基建建设合同15584.8亿元,同比增长14.0%。公司2023年基础设施等投资类项目确认的合同额2086.2亿元,已进入运营期的项目以高速公路为主,2023年运营收入为76.94亿元,净亏损为19.45亿元。公司2023年优化“大城市”业务布局,业务实现新签合同额7449亿元,同比增长18.7%。
风险提示:宏观经济波动、国际化风险、新签合同不及预期。
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