5月23日，科兴制药获华福证券买入评级，近一个月科兴制药获得6份研报关注。

研报预计2024年至2026年科兴制药收入增速分别为14%/22%/34%，归母净利润增速分别为115%/296%/78%。研报认为，公司的三大产品中标联盟集采，影响整体可控，传统业务有望企稳。公司20年出海经验构建海外商业化护城河，新兴市场出海潜力巨大。24年引进品种出海商业化元年，白紫有望突破法规市场带来新增量。

风险提示：国内集采政策不及预期的风险；海外销售不及预期的风险；核心竞争力风险；经营风险。