国光股份获太平洋买入评级,坚持“三调”定位,公司业绩创历史新高
2024-05-11 09:31:29
来源:
金融界
作者:研报君
5月11日,国光股份获太平洋买入评级,近一个月国光股份获得3份研报关注。研报预计2023年公司实现营业收入18.59亿元,同比提高12.82%,实现归母净利润3.02亿元,同比提高165.89%。2024年一季度,公司实现营业收入3.66亿元,同比提高9.25%,实现归母净利润0.68亿元,同比提高24.24%。尽管部分产品价格跟随成本下降,但公司整体盈利水平大幅提升,公司毛利率达到41.69%,其中,农药和化肥的毛利率分别达到43.91%和35.62%。农资产品的刚性需求特征明显,叠加植物生长调节剂市场的快速发展,公司农药销量同比增长了24.86%。
研报认为,登记证件和经销商规模不断扩大。公司新获得登记证16个,对13个登记证扩大了使用范围;新增肥料登记证12个。至2023年底,公司的渠道客户已经超过了5800家。多渠道市场的拓展工作和多品牌战略得到快速落实。登记证件的不断丰富和渠道建设将为公司的持续、健康增长打下坚实的基础。公司可转债项目已于2023年开工建设,有望为公司的长期发展提供产能保障。
风险提示:成本大幅波动;植物生长调节剂市场需求不及预期;公司产能投放延迟;农业、园林政策变化引起异常情况。
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