5月9日，美年健康获中邮证券买入评级，近一个月美年健康获得5份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营收分别为123.10/141.56/162.80亿元，归母净利润分别为8.13/12.27/15.25亿元。研报认为，2023年公司收入实现高增长，盈利能力明显恢复。2023年体检服务收入105.61亿元，盈利能力随着规模效应加强明显恢复。2024Q1收入由于高基数等有所下滑，费用端合理。公司打造了一系列创新产品，打开业绩增量空间。公司成立个检发展中心，推动个检营销全年常态化，增加用户粘性和复购率。2023年公司在个检业务方面提升迅猛，抖音快手等短视频渠道已成为个检渠道业绩增长主力之一。2023年公司陆续成立华南与华中两个大区，落位22个城市群。同时，公司启动管培生计划，选拔和培养一批拥有跨领域创新经营和精细化管理能力的青年干部。2024年，公司计划在全国各地全面建立城市群，逐步立区，加速提升组织力，进而推动管理提效，且将强化干部管理，调整优化人才结构。

风险提示：精细化管理能力提升不及预期。