阳光电源获华安证券买入评级,报表稳健业绩高增,彰显强劲实力
2024-05-08 10:31:08
来源:
金融界
作者:研报君
5月8日,阳光电源获华安证券买入评级,近一个月阳光电源获得16份研报关注。
研报预计公司为全球化光储头部企业,充分受益于需求增长,同时产品、服务、品牌、研发行业领先,产品溢价+规模技术降本有望支撑高盈利持续性。我们预计24/25/26归母净利润分别为107.56/125.21/154.08亿元。研报认为,公司2023年业绩高增,2024Q1盈利略超预期。光伏逆变器业务和储能业务展现出强劲增长势头,并且预计2024年全年出货量有望达150-170GW,同比增长20%以上,海外毛利率维持40%以上,国内毛利率约20%。公司储能业务展望2024年,美国大储并网缓解+欧洲、澳洲及亚太等高弹性市场放量,或支撑公司出货高增,预计2024年储能系统出货在20-24GWh,其中美国占比50%以上,欧洲出货有望翻倍增长,公司高盈利能力有望维持,预计国内、海外毛利率分别达10-15%、25-30%。
风险提示:光伏新增装机量不及预期,储能新增装机不及预期,贸易限制政策风险。
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