长江电力获国信证券买入评级,2024Q1业绩保持平稳增长
2024-05-06 16:31:37
来源:
金融界
作者:研报君
2024年5月6日,长江电力获国信证券买入评级,近一个月长江电力获得5份研报关注。
研报预计2023年收入业绩稳健增长,乌白电站注入带来发电量和上网电价提升。2023年公司实现营收781.1亿元(+13.4%);归母净利润272.4元(+14.8%)。受益于2023年初乌白电站注入,2023年公司境内六座梯级电站总发电量约2763亿千瓦时,同比+5.3%;公司平均上网电价为0.281元/千瓦时,同比提升5.0%。 到2024Q1,公司实现营收156.4亿元(+1.6%);归母净利润39.7亿元(+9.8%)。持续积极开展产业链上下游和相关新兴领域战略投资,全年实现投资收益47.5亿元(同比+3.3%),新增对外参股投资约33亿元,截至年底累计原始投资余额约574亿元。国信证券维持对公司的买入评级,对应28.6-30.0元/股合理价值,较目前股价有11%-16%溢价空间。
研报认为,由于公司六库联调有助于平滑来水波动进而增发电量,同时公司积极推进水风光储一体化发展,预期未来业绩有望稳健增长。
风险提示:来水不及预期,电价大幅下降,政策变化,抽水蓄能等项目进展不及预期。
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