永艺股份获华安证券买入评级,内外销业务并重,收入结构持续优化
2024-05-06 16:01:44
来源:
金融界
作者:研报君
5月6日,永艺股份获华安证券买入评级,近一个月永艺股份获得5份研报关注。
华安证券预计公司加快推进从“外销代工模式为主”向“内外销并重、自主品牌和ODM模式并重”的战略转型,随着新业务逐步爬坡,同时老业务也有望继续改善,预计后续业绩有望继续增长。我们预计公司2024-2026年营收分别为44.13/53.11/62.54亿元,分别同比增长24.7%/20.3%/17.8%;归母净利润分别为3.33/4.09/4.98亿元,分别同比增长11.9%/22.9%/21.6%。华安证券认为,永艺股份内外销业务并重,收入结构持续优化,自主品牌业务占比提升、产品结构优化、持续降本增效、原材料价格有所下降、人民币有所贬值、海运费有所下降等多因素推动公司毛利率提升。发力品牌业务和线上电商业务推动公司销售费用率有所提升。
风险提示:国际宏观经济下行风险,国际贸易摩擦风险,原材料价格波动风险,人民币汇率波动及出口退税率政策变动风险,大客户集中风险。
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