科兴制药获平安证券推荐评级,降本增效,轻装上阵,24Q1盈利能力加速修复
2024-04-29 10:43:11
来源:
金融界
作者:研报君
2024年4月29日,科兴制药获平安证券推荐评级,近一个月科兴制药获得2份研报关注。
研报预计公司新兴市场产品放量仍需时间积淀,下调2024-2026公司营收预测至15.68/20.71/26.92亿元。考虑公司降本增效效果显著,利润端有望加速修复,叠加白紫欧盟有望快速放量,上调2024-2026公司净利润预测至0.35/1.18/2.57亿元。考虑公司多款在研和引进产品将持续推进临床和海外商业化,公司估值有望进一步提升。研报认为,公司23年业绩承压,降本增效力度显著。24Q1,公司实现收入3.61亿,初步实现扭亏,盈利能力加速修复,进度略超预期。生物药出海放量在即,白紫出海欧盟确定性较强。公司重点聚焦新兴市场国家,引进的12个产品已同40余个国家与客户签约并陆续提交了引进产品的注册申请。
风险提示:1)产品研发进度不及预期风险。公司在研项目众多,存在研发进度低于预期的风险。2)海外商业化进度不及预期风险。公司引进品种众多,存在海外上市进度低于预期的风险。3)行业政策变化风险。国家医保目录会不定期调整,影响公司相关产品价格。
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