固德威获中泰证券买入评级,业绩有所承压,期待库存修复+结构优化
2024-04-28 14:30:14
来源:
金融界
作者:研报君
4月28日,固德威获中泰证券买入评级,近一个月固德威获得4份研报关注。
研报预计公司24-26年实现归母净利润分别为7.1/8.9/10.7亿,同比-17%/+26%/+20%,当前股价对应PE分别为22/18/15倍。研报认为,23Q4及24Q1公司业绩均有所承压,主要系高毛利的储能逆变器出货承压、占比下滑,对量利均有所影响,登加费用相对刚需使得期间费用率大幅提升。受欧洲库存影响,储能业务相对承压,预计到24年中逐步修复。并网逆变器在国内市场拓展以及新兴市场需求放量情况下,有望快速增长。户用分布式光伏系统快速增长,盈利逐步改善。2023年新兴市场持续挖掘,逆变器业务货献主要增长点。
风险提示:需求不及预期:市场拓展不及预期:竞争加剧:原材料价格波动等。
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