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4月28日，霍莱沃获国投证券买入评级，近一个月霍莱沃获得2份研报关注。

研报预计霍莱沃2024-2026年收入为5.11/6.32/7.74亿元，归母净利润为0.88/1.23/1.59亿元。公司以测量系统和CAE双轮驱动，受益于国产替代红利，同时面向卫星、隐身测试等多个高景气度下游，具备在仿真/测量/设计垂直整合方面的优势，有望实现增长。国投证券给予2024年净利润30倍PE，对应6个月目标价36.3元/股。研报认为，公司在隐身装备的雷达散射截面测量系统、面向卫星的相控阵校准测量系统等产品收入大幅增长，随着特种领域等国家战略产业自主要求的持续提升，公司有望持续受益。

风险提示：工业软件关键核心技术研发和商业模式发展不及预期；相关软件政策的连续性和支持力度存在不确定性；产品应用推广和产业生态构建不及预期；专业人才供给不足。