4月26日，兴业银行获民生证券买入评级，近一个月兴业银行获得6份研报关注。研报预计2024-26年EPS分别为3.75、3.92、4.12元，2024年4月25日收盘价对应0.4倍24年PB。研报认为，兴业银行24Q1营收同比+4.2%，虽然归母净利润仍同比下降，但降幅明显收窄；净息差表现坚挺，对公贷款延续优秀的投放表现，支撑净利息收入增速提升；尽管当前的风险化解带来了减值计提压力，但这种压力可以为后续业务发展奠定坚实的基础。总资产、贷款总额分别同比+4.4%、+7.9%，增速比23年末有所放缓。不过，24Q1末的贷款总额在总资产中的占比为54.1%，比23年末提高0.3%。

风险提示：宏观经济增速下行；资产质量恶化；行业净息差下行超预期。